小型股ETF比較：Vanguard VS iShares 成本與持倉差異解析

投資人若欲擺脫對大型科技巨頭的依賴，常會求助於小型市值基金，以捕捉新興產業領袖的成長潛力。相較於大型股，小型股雖具更高成長空間，卻也伴隨較大波動。

Both Vanguard Small-Cap ETF (NYSEMKT:VB) 和 iShares Morningstar Small-Cap ETF (NYSEMKT:ISCB) 為投資者提供低成本進入美國小型公司市場的渠道，涵蓋數百家在大型指數中較受忽視的公司。

Vanguard 小型股ETF具備龐大流動性與較低的管理費用，而 iShares 小型股ETF則擁有超過一千五百檔持倉，提供更廣泛的分散化，並以略高的 trailing dividend yield 產生額外收益。

Beta 衡量股價波動相對於標準普爾500指數，以五年月度回報計算；一年回報則反映過去十二個月的總回報。股息率為過去十二個月的配息率。

Vanguard 的費用比僅為0.03%，較iShares的0.04%低於一個基點，雖然差距不大，但對於持有大量資本的投資者在長期複利效應上仍具影響。兩檔ETF的股息率相近，iShares 為1.30%，Vanguard 則為1.20%。

iShares 小型股ETF目前持有1,544檔股票，追蹤的指數設計旨在模仿小型美國公司的市場表現，廣泛分散化可降低單一公司失效對全囊的衝擊。其產業配置包括工業佔18%、金融服務佔16%、科技佔15%。最大持倉包括Lumentum Holdings (NASDAQ:LITE) 0.99%、Revolution Medicines (NASDAQ:RVMD) 0.46% 以及 ATI (NYSE:ATI) 0.42%。該ETF自2004年推出，於過去十二個月 configure 總配息達0.95美元。

與之形成對照的 Vanguard 小型股ETF則持有1,357檔證券，採全嚴格複寫CRSP美國小型股指數的策略。其產業配置顯示工業佔21%、科技佔17%、金融服務佔13%。持倉前三大標的包括Flex Ltd (NASDAQ:FLEX) 0.69%、Astera Labs (NASDAQ:ALAL) 0.62% 以及 Ciena Corp (NYSE:CIEN) 0.51%。同樣在2004年設立的Vanguard基金，於過去十二個月的配息為每股3.50美元。

投資者可根據自身對成本、持倉分散度與產業偏好的不同，選擇更符合自己投資目標的小型股ETF。