富道推出ETF共同基金新變身，三檔策略推出交易所型基金

富道（Fidelity）正在將其三檔以收入為導向的共同基金策略推出交易所型基金（ETF），分別為FIMU、FREI與FSTB，已於納斯達克上市。這些ETF與原本的共同基金共用同一波folio，投資目標、管理團隊與績效歷史完全相同，僅在交易形式上有所不同。課題在於，FIMU作為市政債券策略，預估淨管理費比率為0.30%；FREI聚焦於房地產債務與收益證券，管理費比率為0.57%；FSTB則是短期債券策略，淨Expense Ratio達0.20%。富道表示，現有股東可在非稅負事件的情況下，將其共同基金的持倉轉換為新發行的ETF，這也是Vanguard長勢所在的结构特色。此舉把Fidelity纳入正在抓住ETF共享式结构红利的資產管理巨頭行列，而此前仅有Vanguard持有相關专利，直到专利到期且美国证券交易委员会（SEC）开始核准其他公司的申请后，行业才加速接受此种结构。正如Fidelity的ETF业务负责人Greg Friedman所言，「我们正站在ETFindustry的拐点，豁免救济为投资者提供更多选择提供了机会」；这些策略的长期历史表现加上经验丰富的管理团队，使其成为采用首个ETF共享式结构的理想人选。」该消息最初发表于The Daily Upside，欲获取关于ETF快速演变的专属分析，可免费订阅其ETF Upsidenewsletter，专为顾问与资本配置者打造。 其他相关报道包括BlackRock首次推出覆盖率期权比特幣ETF以及为何债券阶梯ETF如此热门。ETF的持续吸引力正因市場上債券基金與債券ETF的需求迫在眉睫。Jeff Sardinha，State Street美洲ETF解決方案负责人，在四月份接受ETF Upside采访时预期，基于税收優惠的共同基金转ETF转换将在本年度带来500億至600億美元的ETF净流入。等待「整个价值鏈自動化后，資金迁移规模将更大」他说。