John Hancock Multifactor Mid Cap ETF近期表現分析

2015年9月28日推出的智慧型Beta型ETF John Hancock Multifactor Mid Cap ETF（JHMM）為投資人提供對市場風格箱-Mid Cap Blend類別的廣泛敞口。 多年來，ETF產業被大量以市值加權指數為基礎的產品所淹沒，這些指數旨在代表更廣闊的市場或特定市場區段。市值加權指數非常適合相信市場有效性的投資人，它們提供低成本、便利且透明的方式，複製市場回報。但有些投資人更傾向於投資智慧型Beta基金；這些基金追蹤非市值加權策略，對於偏好挑選表現優異的股票以超越市場的投資人而言是強大的選擇。這類指數遵循相同的思維，試圖挑選具有較好風險回報表現的股票；非市值加權策略基於某些基本特性或這些特性的組合進行篩選。智慧型Beta領域為投資人提供多種不同選擇，從等權重（最簡單的策略）到更複雜的基本面及波動率/動量加權方法。然而，並非所有這些方法都能帶來卓越回報。由John Hancock管理的JHMM資產規模已超過57.3億美元，成為Style Box-Mid Cap Blend領域中規模較大的ETF之一。扣除費用與支出後，JHMM旨在與John Hancock Dimensional Mid Cap指數的表現相匹配。John Hancock Dimensional Mid Cap指數由美國市場中市值在200名至951名之間的公司所構成的子集證券組成。費用率是ETF回報的重要因素，長期來說，費用較低的基金往往能顯著超越費用較高的同類產品，其餘條件相同。本基金的年度營運費用為0.41%，與同類產品持平。該基金的12個月滾動股利率為0.86%。雖然ETF提供分散化敞口，降低單一股票風險，但深入了解基金持倉仍是重要的參考。大多數ETF都非常透明，能够每日披露持倉。對於JHMM而言，其持倉中工業類別佔比最高，約佔20%；資訊科技與金融類別則位居前三。