探討 iShares Morningstar 中型價值ETF (IMCV) 是否值得納入投資視野

為了提供對美國中型價值型股票市場的廣泛曝險，iShares Morningstar 中型價值ETF（IMCV）於2004年6月28日啟動，屬於BlackRock所推出的被動型交易所交易基金。该ETF已累積資產超過10.8億美元，使其成為在美國中型價值股票市場中規模偏中的ETF。相較於大型與小型公司，中型公司通常具備較高的成長潛力且波動較低，其市值介於20億美元至100億美元之間，因而兼具成長與穩定性。

持有股票的價格與盈餘比（P/E）及市净率（P/B）皆低於一般水準，價值型股票的銷售與獲利增長率亦較低。長期來看，價值型股票在大多數市場均超越成長型股票的績效；但在強勢牛市中，價值型股票更易低於成長型股票。

考量到相對低廉的管理費用，若其他條件相同，投資者應留意ETF的費用率。該ETF的年化運作費用僅0.06%，屬於同類產品中最具競爭力的低價之ernomics。

12個月 trailing dividend yield 為1.9%。

在投資這類基金時，深入了解其持倉尤為重要，因為多元化持倉能顯著降低單一股票風險，而大多數ETF皆具備高度透明的特性，會於每日向投資人公布持倉明細。

本ETF的持倉配置最重於金融 settore，佔總倉位約16.2%；工業與精 energy 緊隨其後，構成了前三大部門。

從單一持倉來看，Newmont (NEM) 佔總資產約1.77%，其次是Williams Inc (WMB) 與Pnc Financial Services Group Inc (PNC)。

前十大持倉共計佔管理資產的約12.05%。

IMCV的目標是追蹤MORNINGSTAR US MID CAP BROAD VALUE INDEX的表現（扣除費用與開支之後）。MORNINGSTAR US MID CAP BROAD VALUE INDEX由中市值美國股票構成，且具備價值特徵。

迄今年截至2026年6月15日，該ETF的回報率約為12%，過去一年上漲約24.33%。在過去52週的交易區間內，價格介於74.12美元至91.87美元之間。

ETF的beta值為0.86，三年跡下的標準差為13.98%。持倉數量約為279檔，有效分散了公司特有的風險。