AI 基礎建設推動 S&P 500 盈餘成長，Invesco Quality ETF 個案解析

S&P 500 盈餘成長預估將於 2026 年達 22%、2027 年達 15%，其中很大一部份是由人工智慧 (AI) 基礎建設的發展所推動。

The Invesco S&P 500 Quality ETF (SPHQ) 增強了對這些健康成長名稱的曝險。

10 只我們較喜歡的股票，遠勝於 Invesco 交易所交易基金 (ETF) - Invesco S&P 500 Quality ETF。

對於大多數投資人而言，過去數年在 S&P 500 內直接投資已為獲利提供強勁回報，其高科技聚焦使投資人能够參與帶領市場上升的主題。

但隨著通膨風險升高、消費者情緒低迷、GDP 成長放緩，是否該重新評估未來與過去的相似性？投資 broad‑market ETF（如 Vanguard S&P 500 ETF, NYSEMKT: VOO）曾經成功多時，現在可能需要更謹慎的檢視。

我們的團隊剛發表了一份關於「首個千億美元富翁」的報告，聚焦於一家被稱為「不可或缺壟斷」的小型公司，該公司提供 Nvidia 和 Intel 等業者皆不可或缺的關鍵技術，續閱完整報告。

然而，隨著未來 12~18 個月 AI 驅動的盈餘與營收繁榮將持續，投資者或許需要更具選擇性。以下提供一個可供參考的投資選項。

在未來 12~18 個月裡，我們極可能繼續看到 AI 引動的盈餘與營收暴增。2026 第一季的 S&P 500 盈餘年增率已突破 28%，為 2021 年以來最佳表現之一。未來幾個季度的表現亦可能維持強勁。全年度 2026 年盈餘成長預估約為 22%，2027 年在這之上再獲約 15% 的增長，且在兩個年份中科技產業極可能引領漲幅。

Image source: Getty Images。

這意味着投資者應該升級對這些盈餘成功案例的持倉。我不是在談加入純粹科技 ETF，因為那裡的盈餘成長最大，而是應更直接聚焦於這些高品質盈餘成長者——擁有穩健資產負債表、且能在多種經濟環境下成長的公司。

因此，我關注的是 Invesco S&P 500 Quality ETF (NYSEMKT: SPHQ)。其選股依據包括三項基本指標：股本回報率 (ROE)、留存率以及財務槓桿比率，協助篩選出較弱的 S&P 500 成分，並加重於領導者。

指標

SPHQ
VOO

募資比率
0.15%
0.03%

資產規模
189億美元
9913億美元

持倉股數
100檔
505檔

三年年化回報
22.1%
21.3%

五年年化回報
14.3%
13.4%

主要產業
科技 (34%)、工業 (23%)、消費必需品 (14%)
科技 (35%)、金融 (12%)、資訊通訊 (11%)

主要持倉
Lam Research (4.9%)、Apple (4.6%)、GE Aerospace (4.5%)
Nvidia (7.9%)、Apple (6.5%)、Alphabet (6.5%)

資料來源：Invesco、Vanguard。

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Invesco S&P 500 Quality ETF 在保持較 broad‑market 指數重科技曝險的同時，也更廣泛擴散至其他產業。其對工業與消費必需品的強勢加權賦予其不同風險/報酬特徵，與傳統 S&P 500 ETF 搭配相得益彰。

當前市場正處於多個經濟不確定因素的背景之下，任何突發事件都可能在瞬息之間將股市拉低，尤其是對財務較為脆弱的公司。

透過聚焦於較高品質的公司，你同時達成兩項目標：一是獲得目前推動盈餘與股價成長的企業高曝險；二是為自己在未來可能放緩的景氣中提供一定的保護。

在購買 Invesco 交易所交易基金 (ETF) - Invesco S&P 500 Quality ETF 之前，需要先看以下資訊：

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*Stock Advisor 回報截至 2026 年 6 月 12 日。

David Dierking 持有 Apple 股票。The Motley Fool 持有並推薦 Alphabet、Apple、GE Aerospace、Lam Research、Nvidia 以及 Vanguard S&P 500 ETF，並有完整的 disclosure 政策。

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