2025年12月25日ETF市場資金流向分析：SPDR S&P 500 ETF遭遇鉅額贖回，生物技術與中期美債ETF吸金強勁

根據最新公布的ETF市場資金流向數據，2025年12月25日整體ETF市場呈現淨流出態勢，單日資金流出金額達124.3億美元，總資產管理規模（AUM）為1.34兆美元，單日跌幅為0.09%。在各類資產表現中，美國股票類別成為資金流出的重災區，單日淨流出135.2億美元，拖累整體表現；相對地，美國固定收益類別則展現吸金實力，獲得9.62億美元的資金淨流入。

觀察單日資金淨流入前十大的ETF產品，中型股與生技類股表現突出。SPDR S&P Midcap 400 ETF Trust (MDY) 以2.46億美元的淨流入位居榜首，其資產規模達247.3億美元，單日增幅1%。iShares Biotechnology ETF (IBB) 則以2.41億美元的淨流入緊追在後，資產規模為86.5億美元，單日增幅達2.79%，顯示投資人對生技板塊的追捧。在固定收益方面，短期美債ETF表現亮眼，iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF (SGOV) 淨流入2.15億美元，資產規模高達671.4億美元；iShares Core Total USD Bond Market ETF (IUSB) 與 iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY) 亦分別有2.13億與1.90億美元的資金淨流入。

此外，黃金作為避險資產仍具吸引力，iShares Gold Trust (IAU) 淨流入1.16億美元，資產規模突破700億美元大關。值得注意的是，TrueShares Structured Outcome (January) ETF (JANZ) 雖規模較小（1.55億美元），但單日淨流入7,758萬美元，增幅高達50%。 leveraged 與反向型ETF中，Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares (SOXL) 亦有6,928萬美元的資金淨流入。

在資金淨流出排行榜方面，大型標普500ETF成為主要賣壓來源。iShares Core S&P 500 ETF (IVV) 單日淨流出高達128.3億美元，雖然其資產規模仍龐大（7620.6億美元），但單日仍下跌1.68%。同樣追蹤大盤的iShares Russell 1000 ETF (IWB) 也有7.51億美元的資金淨流出，跌幅1.62%。

在類股表現上，半導體與貴金屬出現調節。iShares Semiconductor ETF (SOXX) 淨流出2.58億美元；iShares Gold Trust Micro ETF (IAUM) 淨流出2.62億美元，資產規模縮水4.30%；iShares Silver Trust (SLV) 亦有2.13億美元的資金淨流出。房地產與成長/價值股ETF亦面臨壓力，iShares U.S. Real Estate ETF (IYR) 淨流出1.26億美元（-2.99%），iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF) 與 iShares Russell 1000 Value ETF (IWD) 分別淨流出1.19億與9,519萬美元。對沖策略方面，NYLI Hedge Multi-Strategy Tracker ETF (QAI) 淨流出6,139萬美元，跌幅7.83%。

若依資產類別細分，美國股票ETF單日流出135.2億美元，占整體流出的絕大部分；國際股票ETF則逆勢吸金2.63億美元。在固定收益方面，美國固定收益ETF吸金9.62億美元，國際固定收益ETF亦有4,253萬美元淨流入。商品類ETF則呈現淨流出2.54億美元。槓桿型ETF獲4,306萬美元淨流入，反向型ETF則流出2,054萬美元。替代資產（Alternatives）與貨幣型ETF分別有3,240萬與2,219萬美元淨流入，而資產配置類ETF則小幅流出651萬美元。