金價ETF與標普500ETF的費用與績效比較

投資人常把黃金視為對沖股票市場波動的工具。雖然廣義標普500指數ETF（SPDR Gold Shares，代號：GLD）追蹤黃金價格，提供低相關性替代品，但近期的回報較股票指數更佳，且波動較低。
本文將從成本、風險與投資組合角色三個面向，深入比較這兩大產品的差異。

Metric

SPY
GLD

發行機構
SPDR
SPDR

管理費率
0.09%
0.4%

截至2026年5月18日一年回報
25.7%
42.2%

股息 yield
0.96%
無

Beta
1
0.16

資產規模（AUM）
7,620億美元
1,510億美元

Beta衡量價格波動相對於標普500指數；計算基礎為過去五年月度回報。一年回報代表過去12個月的總回報。股息 yield 為過去12個月的分配收益率。

SPDR信托的管理費率較G LD更具成本優勢，0.09%對比0.4%。因信託持有分紅股，SPY提供約1%股息回報，而GLD則無任何分配收益。

Metric

SPY
GLD

過去五年最大回撤
(24.5%)
(22%)

未來五年$1,000的總回報增長
$1,925
$2,389

GLD追蹤實物黃金價格，以安全保管庫存實物黃金作為資產，%。此基金自2004年上市，為首個美股實物商品ETF，讓投資人能直接交易黃金而無需自行存放實體資產。

相較之下，SPDR標普500ETF信託持有504檔多元化股票，前十大持倉包括Nvidia佔8.5%、Apple佔6.9%、Microsoft佔5%。該基金於1993年上市，近一年派息每股7.38美元，部門暴露率以科技類為首，佔比37%；金融服務領域佔12%；資訊通訊領域佔11%。

如需更多ETF投資指南，請參閱以下連結。
標普500指數ETF常被建議作為投資組合底層基礎。事实上，许多投資者，包括沃倫·巴菲特，都主張個人投資者可以只投資於低成本的標普500指數基金即可累積財富。SPY的管理費率僅為0.09%，遠低於GLD的0.4%。