近期美股的漲幅主要集中在巨型成長股與AI類股，導致其他市場板塊難以跟上腳步。然而，隨著經濟持續運行，中型股可能成為下一波反彈的主要受益者。

許多人可能因為中型股過去幾年的相對表現而忽略其潛力，但事實上，長期以來中型股的表現實際上超越了大型股。自1991年以來，以中型股為主的S&P 400指數上漲了2,679%，而以大型股為主的S&P 500指數則上漲了2,021%。考慮到大型股近期主導市場的時間有多長，均值回歸可能會進一步推高中型股的報酬。

如果經濟增長保持穩健、通膨維持在控制之下，且投資者尋找近期贏家之外的機會，中型股ETF在未來幾年每年實現約11%的報酬是切實可行的。以下是目前值得考慮的三檔中型股ETF。

iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)

如果您只想獲得廣泛的中型股曝險，iShares Core S&P Mid-Cap ETF (NYSEMKT: IJH) 應該是首選。

該ETF追蹤S&P 400指數，目前是市場上規模最大的中型股核心ETF，甚至比Vanguard Mid-Cap ETF (NYSEMKT: VO) 還大。其年費用率僅為0.05%，且具備只加入獲利公司的優勢，這使其內建了向品質傾斜的特性，是其他中型股基金可能無法提供的。

其最大的三個行業曝險分別是工業類股（19.3%）、非必需消費品類股（15.3%）和金融類股（13.6%）。這與S&P 500的組成截然不同，使其成為投資組合多元化和增加增長潛力的絕佳選擇。

如果這三個行業的公司平均能以至少中個位數的百分比增長率增加收入、維持估值倍數並強化利潤率，那麼iShares Core S&P Mid-Cap ETF在未來三年實現35%的總回報似乎是合理的。

Vanguard Mid-Cap Value ETF (VOE)

Vanguard Mid-Cap Value ETF (NYSEMKT: VOE) 根據多種估值指標（包括市盈率和市淨率）來衡量股票，有助於確保真正的價值曝險。合格的成分股也根據其「價值綜合指標」進行加權，因此幾乎沒有風格漂移。

如果中型股的基本面改善，價值股將準備好表現優於大盤。不僅因為其內在的折扣，作為該基金兩大行業配置的金融和工業類股，往往在經濟加速期間受益最大。

值得記住的是，增長改善往往有助於週期性價值股。如果投資者從擁擠的成長股中轉移出來，且市場廣度改善，中型股價值股可能會從這種順風中受益。

Invesco S&P MidCap Quality ETF (XMHQ)

如果您擔心中型股的風險狀況略高於大型股，選擇一個具有品質傾斜的基金非常有意義。避開該群體中一些存疑的股票，有助於在不犧牲太多上行空間的情況下降低下行風險。

Invesco S&P MidCap Quality ETF (NYSEMKT: XMHQ) 透過多種基本面因素（如股東權益回報率 ROE 和財務槓務槓桿）篩選其潛在持股。結果是一個更集中的投資組合，約有80檔股票。由於它只擁有收益更穩定、資產負債表更健康的公司，如果整體經濟狀況惡化，其回報應該會得到一定程度的緩衝。

當波動性增加時，品質傾向比純粹的中型股Beta曝險表現更好。這有助於回報隨時間複利增長，並改善風險/回報比率。

這三檔ETF都提供了投資中型股的不同方式，但整個板塊的前景仍然樂觀。盈利增長一直不錯，較低的利率應該會為股價增添動力，而且它們的估值比大型股更具吸引力。這在未來幾年可能會被證明是一個致勝的組合。

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