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主動選股之外的新選擇?深入解析Xtrackers羅素美國多重因子ETF

2025-12-24 05:50 3 次瀏覽 重要度 4/10
Trader Mike

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市場策略師

實戰派交易員,專注於美股大盤、價格行為與資金流向。不談空泛理論,只看圖表與籌碼。

Xtrackers羅素美國多重因子ETF(DEUS)是一款專為提供大盤成長型(Large Cap Blend)市場廣泛曝險而設計的Smart Beta(聰明貝塔)指數股票型基金(ETF),於2015年11月24日推出。

ETF產業傳統上由基於市值加權指數的產品所主導,此類指數旨在代表整體市場或特定市場板塊。

由於市值加權指數能以低成本、便利且透明的方式複製市場報酬,對於信奉市場效率論的投資人而言,這類產品運作良好。

然而,部分投資人更傾向投資於Smart Beta基金;這些基金追蹤非市值加權策略,對於偏好精選優質股票以求擊敗大盤的投資人來說,是一項強有力的選擇。

這些指數試圖根據特定的基本面特徵或這些特徵的組合,挑選出具備更佳風險報酬表現機會的股票。

儘管此領域為投資人提供了多種選擇,包括最簡單的等權重、基本面加權以及基於波動性/動能的加權方法,但並非所有策略都能帶來卓越的成果。

該基金由德意志銀行(Deutsche Bank Ag)發行管理,目前已累積超過2.1455億美元的資產規模,使其成為大型股混合型風格(Style Box - Large Cap Blend)領域中規模中等的ETF之一。這檔基金在扣除費用前,旨在追蹤羅素1000綜合因子指數(Russell 1000 Comprehensive Factor Index)的表現。

羅素1000綜合因子指數主要提供對美國國內股票的曝險,其選股基礎涵蓋五大因子:品質(Quality)、價值(Value)、動能(Momentum)、低波動性(Low Volatility)與規模(Size)。

在考量ETF的總報酬時,費用率(Expense Ratio)是關鍵因素。若其他因素不變,成本較低的基金在長期往往能大幅超越成本較高的同類產品。

該ETF的年度營運費用率為0.17%,使其成為該領域中成本相對低廉的產品之一。

其12個月追蹤股息收益率為1.58%。

雖然ETF提供分散化投資,能降低單一股票風險,但在投資前深入檢視基金的持股配置仍十分重要。所幸,大多數ETF都是透明度極高的產品,會每日揭露其持股明細。

觀察其個別持股,Cardinal Health Inc(CAH)約佔總資產的1.7%,其次依序為AmerisourceBergen Corp(ABC)與McKesson Corp(MCK)。

Key Takeaways

  • 介紹Xtrackers Russell US Multifactor ETF (DEUS)的投資策略與背景
  • 比較傳統市值加權指數與Smart Beta多重因子策略的優劣
  • 分析該ETF的費用率、股息收益率與主要持股配置
Trader Mike
8
Authenticity
真實性評分
AI 核查筆記

文章引用具體的ETF代號、費用率、資產規模及持股數據,資訊來源指向Zacks Equity Research,可信度高。

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