投資人若在 Vanguard Small-Cap Value ETF (NYSEMKT: VBR) 與 iShares Morningstar Small-Cap Value ETF (NYSEMKT: ISCV) 之間做選擇，需权衡兩檔基金的成本結構、歷史表現與流動性。本文將從費用率、歷期回報、股息收益率、波動率、資產規模、最大回撤與五年成長率六大指標出發，逐一說明兩檔ETF的差異，並提供投資者可參考的資訊。

Metric
VBR
ISCV
Issuer
Vanguard
iShares
Expense ratio
0.05%
0.06%
1-yr return (as of 30/04/26)
31.7%
34.1%
Dividend yield
1.9%
2.03%
Beta
1.13
1.2
AUM
$60.7 billion
$649 million

Beta 以五年月度回報計算，反映價格波動對標的 S&P 500 的敏感度；1 年回報代表過去 twelve 個月的總報酬；股息收益率為最近 twelve 個月的分紅殖利率。

Vanguard 基金以 0.05% 的低費用率占優，較 iShares 的 0.06% 具備成本上的微幅領先。雖然這 1 個基點的差距看似微小，但長期持有時可為投資人帶來可觀的資本增值。在於股息方面，iShares 的 trailing‑12‑month 分紅殖利率略高於 2.0%，提供給尋求輕微現金流的投資者一些吸引。兩檔基金皆以資本增長為主要目標，然而 iShares 的較高殖利率可能對注重收益的投資者更具吸引力，而 Vanguard 的龐大規模則有助於交易執行時的窄報價差。

Metric
VBR
ISCV
Max drawdown (5 yr)
(24.2%)
(25.3%)
Growth of $1,000 over 5 years (total return)
$1,499
$1,422

iShares Morningstar Small-Cap Value ETF 於 2004 年成立，現今持有 1,072 支標的，以金融服務業佔 23.5%、產業佔 13%、消費循環佔 12.7% 為主要產業配置。其前十大持倉包括 CF Industries (0.63%)、Ovintiv (0.57%)、TD Synnex (0.57%) 等，且在最近 twelve 個月派息總額達 1.41 美元每股。

Vanguard Small-Cap Value ETF 亦於 2004 年推出，持倉數為 838 支，持倉較為集中，產業配置以工業佔 21.6%、金融 18%、消費循環 14% 為主。其前三大持倉為 NRG Energy (0.75%)、Atmos Energy (0.74%)、Tapestry Inc. (0.69%)，且在最近 twelve 個月派息總額為 4.14 美元每股。

Overall，投資者可根據自身的成本承受度、所需收益與風險承受度，在 VBR 與 ISCV 之間做出適合的選擇。兩檔基金皆具備不同的優勢，透過細部指標的比較，有助於投資者在小型價值股領域中做出更明智的決策。