退休族該轉向高配紅利股？SCHDETF優勢與風險解析

債券目前依照品質與期限不同，提供3%至7%的殖利率，但隨著通膨與利率上升，對本金的風險亦隨之增加。因此，退休族應考慮將部份收入型投資組合從債券配置至配息股。在這股配息股中，Schwab 美国 指數基金（SCHD）目前的殖利率為3.4%，且基金持有的企業財務基礎健全，且具備長期派息增長的紀錄。相較於債券，配息股不僅提供固定收益，亦有股價上漲的潛在收益。

在2022年利率重置之後，固定收益重新成為-produce income 的可行選項。當時的近零利率環境讓收入來源寥寥無幾，也缺乏股價上漲的空間。如今，投資人可在安全的美國國債券上取得約3.5%的殖利率，而在較長期的投資級企業債上則可獲得超過5%的收益。然而，較佳的收益不代表即為良好的投資。美聯儲的降息行動已停滯並逐漸不再可能，持續通膨可能迫使利率上升而非下降，這將對債券構成顯著的headwind，增加其風險。

此情形也引發市場關注：人工智慧是否能打造全球首位千億美元富豪？我們的報告聚焦於一家被稱為不可或缺的專有壟斷的小型公司，該公司提供Nvidia與Intel均必須使用的關鍵技術。此類公司可能具備極高的成長潛力。

考慮到當前的市場環境，退休族在面對債券市場的波動與通膨壓力時，可能需要將部分資產從債券轉向配息股。Schwab 美国 指數基金（SCHD）在這方面是領先的選擇，可在提供可觀殖利率的同時，兼具資本增值的可能性。其組合方法注重企業的財務穩健、殖利率與派息歷史，因而被視為市場上最健全的配息ETF之一。

然而，使用配息股取代債券作為收入來源也伴隨著若干風險。SCHD 的波動性約為 Vanguard Total Bond Market ETF（BND）的兩倍，在市場下跌時可能出現更深的資產減值。與債券基金不同，股票的總回報中，派息僅是次要組成部分，即使是保守型的配息股亦不例外。因此，若只看基金的殖利率，SCHD 可能可替代大部分債券基金的收入，但其本金仍面臨市場下行風險。

選擇配息股而非債券作為收入的核心原因在於利率與通膨的風險。近期伊朗衝突導致油價飆升，使得通膨率從二月的2.4%上升至四月的3.6%。通膨若持續高漲，會推高債券殖利率並壓低債券價格。雖然投資人仍可獲得可觀的殖利率，但在這種情況下的總回報可能會顯著下降。

因此，將部份退休投資組合從債券轉向配息股，可在一定程度上對沖下行風險。SCHD 是我個人偏好的配息基金之一，能在當前環境中與債券形成互補。若您考慮購買 SCHD 的股票，亦或是透過ETF取得 exposure，則可先參考以下資訊：

The Motley Fool 最近發表的分析指出，他們的股票顧問團隊已辨識出 10 個最佳買入股票，而 SCHD 並未入囊。這 10 支股票預計將帶來強勁的回報。歷史上，像 Netflix 在2004年12月17日被推薦、Nvidia 在2005年4月15日被推薦時的案例，若當時投資 1,000 美元，現在的價值分別可達 511,411 美元與 1,238,736 美元。值得注意的是，The Motley Fool 的總平均回報率為 986%，顯著超越標準普爾 500 指數的 199%表現。若您想了解最新的 10 支推薦名單，可透過 Stock Advisor 加入其投資社群，跟隨個人投資者打造的投資策略。

David Dierking 本人持有提及之股票的部位，且 The Motley Fool 於其披露政策中表示持有並推薦 Vanguard Total Bond Market ETF。