ETF 資產規模預計雙倍至 25 兆美元 創新高

ETF 正迎來前所未有的快速成長，資產規模預計在本十年末翻倍至約 25 兆美元，到 2035 年更可能突破 40 兆美元。根據花旗集團分析師最新發表的研究報告，截至 2026 年 4 月美國市場的 ETF 資產已達約 13 兆美元，依據 FactSet 的數據顯示，這個數字甚至可能被低估。另一研究機構 ETFGI 創辦人 Deborah Fuhr 則預測，到 2030 年資產規模可接近 33 兆美元，顯示該產業仍有相當的擴張空間。

在過去一年內，ETF 的發行量、資金流入與管理資產（AUM）皆創下歷史新高，這使得投資管理業者無法忽視投資者偏好向 ETF 轉移的趨勢。業界普遍認為，ETF 的多優勢 — 如稅務效益較佳、管理成本相對較低且操作彈性高 — 正吸引著年金基金、資產管理公司、對沖基金、顧問以及散戶投資者共同流入。Citigroup 指出，主動管理的 ETF 將成為未來資產規模成長的重要驅動力，因為近期單股、期權策略、結構化產品以及多種替代性資金（包括加密貨券 ETF）的興趣持續升溫，也刺激了大量基金從共同基金轉換為 ETF 的記錄。

不過，快速擴張也帶來幾項挑戰。第一是是否能夠有足夠的授權參與者（authorized participants）與市場做市商能跟上新產品的需求；第二是代幣化（tokenization）對 ETF 與共同基金發展的可能衝擊。此外，24 小時交易的推廣可能會吸引更多投資者在其本地市場關閉時轉向美國 ETF。儘 although 如此，仍有不少產品可能無法存續至未來的 AUM 里程碑，因為創新的 ETF 產品增長伴隨著大量 ETF 關閉的紀錄 — 2025 年有 146 活躍 ETF 退市，依據 Morningstar 資料。

業界觀點普遍認為，ETF 的使用與普及仍處於早期階段，但持續成長將受到上述挑戰的制約。儘管這些障礙，美國 ETF 市場仍具備許多優勢，例如 24 小時交易的便利性，將吸引更多跨時區投資者。

以上內容最初發布於 The Daily Upside，欲取得關於快速變化的 ETF 面向的獨家新聞與分析，歡迎訂閱免費的 ETF Upside Newsletter。