智慧貝塔新興市場高息ETF深度解析：資產規模逾12億美元、年費用0.49%、股息收益率4.56%

智慧貝塔（Smart Beta）ETF State Street SPDR 新興市場高息ETF（代號 EDIV）於 2011 年 2 月 23 日正式發行，為投資人提供對廣義新興市場ETF類別的廣泛曝隸。

多年來，ETF 產業已湧現大量以市值加權指數為基礎的產品，這類指數旨在呈現更廣闊的市場或特定市場細分領域。

對於相信市場有效性的投資人而言，市值加權指數提供了一種低成本、便利且透明的方式，能夠追蹤市場整體回報。

然而，部份投資人認為通過精選個股可超越市場，因而選擇追蹤非市值加權策略的基金——智慧貝塔。這類指數試圖依特定基本面特性或其組合，挑選具備較佳風險報酬表現的股票。

該策略為投資人提供多種選擇，包括簡單等權重、基本面加權以及波動率/動量加權等方法，但並非所有策略都能持續超出市場表現。

EDIV 由 State Street Investment Management 管理，資產規模已突破 12 億美元，屬於廣義新興市場ETF 中規模較大的產品。在扣除手續費與其他費用後，該基金的目標是與 S&P 新興市場高息機會指數的績效相匹配。

S&P 新興市場高息機會指數包含 100 檔可交易、上市的新興市場普通股，這些公司具備高股息收益率。

投資人亦應關注ETF的費用比率。成本較低的產品在其他指標相同的情況下，會產生更優的績效。

EDIV 的年度營運費用為 0.49%，與同類產品持平。

EDIV 的 12 個月 trailing 股息收益率為 4.56%。

雖然ETF 提供多元化曝隸，能降低單一股票風險，但仍建議在投資前檢視基金持倉。值得欣慰的是，大多數ETF皆具高度透明度，每日公布持倉明細。

從單 stock 佔比來看，Ambev S.A. (ABEV3) 佔總資產約 3.31%，其次是 Banco Bradesco S.A. (BBDC3) 及 China Railway Group Ltd H。前十大持倉合計約佔總資產管理規模的 21.51%。