2025年，少數聚焦人工智慧的科技股主導了市場表現，推動標普500指數年漲幅超過16%，但此過程也可能讓投資人承受不必要的集中度風險。對AI泡沫的擔憂，以及伊朗戰爭持續可能導致 oil market disturbances 並衝擊數據中心相關板块的情緒，使投資人憂心自己在廣泛市場投資組合中，可能過度偏重此一產業。

降低對AI與科技股被動性過度聚焦的方法之一，是採用等權重策略的交易所交易基金（ETF）。這類基金為目標指數內的所有成分股提供近乎相同的權重，從而減少過度集中的影響，同時提升投資人對常被忽略公司（尤其是市值較小者）的接觸機會。對於已厭倦廣泛型ETF可能在某些市場角落提供過高曝險的投資人而言，以下基金值得考慮。

費用較高的SPDR替代方案，但潛在提供保護

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF（NYSEARCA: RSP）在截至3月13日當週下跌約1%，為數月來最差的五日表現之一。然而，該基金今年以來（YTD）仍上漲近1%，同期跑贏了廣泛的標普500指數。

這可能說服部分投資人認同RSP的策略優勢。其投資組合包含標普500指數的所有成分股，但任何單一股票的配置權重均不超過約0.5%。

RSP與SPDR S&P 500 ETF Trust（NYSEARCA: SPY）及其他低成本的廣泛標普500基金是最直接的比較對象。由於兩者投資組合高度重疊，投資人通常不會同時持有RSP與另一檔標普500基金。憑藉其獨特的等權重聚焦，RSP的年費率（expense ratio）確實高於許多替代方案：其年費率為0.20%，而SPY僅為0.09%。

流動性方面，像SPY這類大型標普500基金通常也更具吸引力，它們是最受歡迎、交易最頻繁的ETF之一。

因此，RSP的賣點在於其有能力緩衝可能衝擊標普500指數內權重最高公司所面臨的潛在風暴。其1.6%的股息收益率也是加分項，高於SPY的1.1%。

Growth與品質因子的QQQ變體

First Trust NASDAQ-100 Select Equal Weight ETF（NASDAQ: QQEW）採用了與上述RSP相似的策略，但聚焦於NASDAQ-100指數的股票。該指數聞名於包含全球最大且最具影響力的非金融企業，並可透過極受歡迎的ETF如Invesco QQQ（NASDAQ: QQQ）進行投資。

然而，QQQ提供對基礎指數的完整曝險，並嚴重偏向其權重最高的個股；QQEW則採取了獨特方法。該基金根據成長與品質因子評估每一檔NASDAQ-100股票，包括營收、預期每股盈餘（EPS）估計值以及現金流量成長率。根據這些額外因子名列前50名的成分股， ultimately構成QQEW的投資組合，並獲得大致相等的權重配置。

截至2026年，QQEW的表現仍落後於QQQ。但對QQQ科技股偏zza持懷疑態度的投資人，可能仍會選擇QQEW。

其對成長導向公司的聚焦，可能對長期「buy-and-hold」投資人特別具有吸引力。然而，其年費率0.55%是QQQ（約0.15%）的三倍以上。

羅素1000的等權重方法

在RSP所採用的策略基礎上，還可找到另一種變化：Invesco Russell 1000 Equal Weight ETF（NYSEARCA: EQAL）。年費率0.20%，EQAL為羅素1000指數涵蓋的1,000檔股票提供近乎等權重的曝險。

此策略使EQAL的投資組合偏向羅素指數內較小的成分股，且所有產業類別（nearly）均等權重。這與精確追蹤羅素1000指數的基金截然不同，後者約三分之一權重配置在科技股，並過度強調金融股。

EQAL的吸引力可能源於其相對於純羅素基金，能提升中型股（mid-cap）的相對權重。今年以來近5%的報酬率，也使其在2026年迄今跑贏羅素1000指數。不過，鑒於其費用高於直接的羅素1000基金替代品，EQAL必須持續戰勝才能真正吸引投資人。