兩位年長婦女笑著逛街購物。

目前市場普遍討論「K型經濟」，即某些群體或行業興盛，另一些卻掙扎求存。然而，正如Axios分析指出，美國經濟實際上是「灰色型」（gray-shaped）。

「美國人口結構的轉變——老年人口增加、年輕人口減少——正以各種方式重塑就業與消費市場，」該分析寫道。

根據聯準會數據，55歲及以上人群持有全國超過七成（70%）的財富。與此同時，據Moody's Analytics數據，他們也貢獻了幾乎一半（45%）的消費者支出。Moody's Analytics首席經濟學家Mark Zandi向Axios表示，老年人口正「拉動整列火車」，得益於「房價上漲，以及近來股市飆升」。

灰色經濟正重塑從金融服務、旅遊到醫療保健等整個產業。這為能把握機會者創造了新契機，但也帶來了全新挑戰。

美國人口持續老化，根據美國普查局預測，65歲以上國民數量將從2022年的5800萬增長至2050年的8200萬，增幅達42%，約占全國總人口的四分之一（23%）。

然而，當代嬰兒潮世代處於獨特位置。《華爾街日報》首席經濟評論員Greg Ip寫道：「老年人大多已退出就業市場，因此無需擔心被人工智慧取代。多數人擁有自有住宅，通常無負債。」while younger generations might be worried about healthcare costs, those 65 and over have access to Medicare. 此外，根據聯準會數據，70歲以上人群控制了家庭擁有的所有股票與共同基金約39%。

因此，老年美國人控制了國家財富的龐大份額。根據Empower數據，60多歲人群的中位數淨資產為274,654美元。雖然此後每十年略有下降，但90多歲人群仍保有205,737美元的中位數淨資產。對比之下，30多歲人群的中位數淨資產僅為23,093美元，40多歲人群為68,698美元。

這意味著老年美國人對經濟擁有不成比例的影響力。例如，勞工統計局數據顯示，儘管許多行業的就業增長停滯，但今年一月的幾乎全部就業增長均來自醫療保健領域。

這為老年美國人創造了機會，例如投資於老齡相關企業，或將消費花費在迎合其需求的領域。Axios指出：「人口結構變化有助解釋各種新興事業與行銷趨勢：長壽新創公司、更年期相關公司蓬勃發展便是例證。」

新機會伴隨著新風險。在出生率下降的的老齡化社會中，將有更少年輕人支撐社會安全網。無論老少，美國人都可能需要為一個缺乏傳統保障的未來做準備。

估計社會安全金將在2033年無法全額支付，屆時信託基金儲備將耗盡。雖然退休福利仍會發放，但受益人僅能領取全額的77%——除非當然前提是現在實施根本性改變。

老齡化人口與下降的生育率可能引發其他經濟問題，例如勞動力短缺。以日本為例，快速老齡化與低出生率導致中小企業（SMB）繼承人短缺，可能造成650萬個職位流失。據預測，約半數70歲以上的小企業主在2025年將找不到繼承人。

在美國，據麥肯錫經濟流動性研究所預測，到2035年，約600萬家中小企業將「面臨嬰兒潮世代退休帶來的所有權轉換」。「失敗的過渡可能抹去職位，以及本地根植的經濟流動性途徑。」

老齡化人口還可能面臨護理人員短缺、潛在服務不足以及醫療體系壓力。因此，雖然老年美國人擁有前所未有的消費力與投資老齡化相關產業的機會，他們也需平衡潛在風險。

若你超過55歲，你屬於史上經濟力最強的一代（即使感覺未必如此）。儘管這一群體控制了國家財富的很大比例，但 wealthy 與 non-wealthy 之間的懸殊差距依然存在。

根據國家老化委員會（NCOA）與 UMass Boston 的LeadingAge LTSS Center 近期報告：「超過1900萬（45%）高齡家庭也沒有足夠收入覆蓋基本生活成本，依据 Elder Index 生活成本數據。約80%將「無法承受重大衝擊，如喪偶、嚴重疾病或需要長期照護」。」

對於已累積財富者，重要的是更新遺囑並確保退休賬戶指定 beneficiairies。若經營企業，需制定接班人計劃。

但對於年輕美國人，理解灰色經濟也可能是累積財富的關鍵，例如投資老齡相關產業或規劃醫療保健職業。同時，為老齡化社會的潛在挑戰做準備也至關重要，例如長照領域的勞動力短缺。

隨著社會安全金潛在削減，年輕美國人（或臨近退休者）可能需更依賴個人儲蓄——包括IRA和401(k)等退休賬戶，以及投資——來彌補任何短缺。他們也可能考慮儲蓄支付長期照護（LTC）需求，或投資附帶LTC附約的保險。

如果你離退休還很遙遠，這給了你充裕時間，為當前方臨與55歲以上族群相同挑戰做準備。

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資料來源：Axios (1)；聯準會 (2), (5)；美國普查局 (3)；華爾街日報 (4)；Empower (6)；世界經濟論壇 (7)；麥肯錫經濟流動性研究所 (8)；國家老化委員會 (9)

本文僅供資訊參考，不應視為建議。內容不提供任何形式的擔保。

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