Vanguard能源ETF年漲26.8% 重押埃克森美孚等權重股 集中風險與美國偏向性成隱憂

能源型 ETF 讓投資人得以一籃子持有石油與天然氣類股。Vanaguard 旗下的能源 ETF 傾向於規模最大、經驗最豐富的美國企業。若想投資非美國能源股票，投資人可考慮 iShares 全球能源 ETF。

投資管理公司 Vanguard 擁有超過 100 檔交易所交易基金（ETF），其中 65 檔為股票型。在 2026 年表現最佳的是 Vanguard 能源 ETF（NYSE：VDE），截至本文撰寫時，年初至今（YTD）回報率高達 26.8%。Vanguard 民生必需品消費 ETF 以 10.2% 的 YTD 回報遠居第二。

以下是 Vanguard 能源 ETF 值得買進的三個理由，以及需要慎重考虑的兩個理由。

The Motley Fool 股票顧問團隊最近選出具他們認為投資人現在最值得購買的 10 檔股票…而 Vanguard World Fund - Vanguard Energy ETF 並未入選。這 10 檔股票可能在未來幾年創造巨幅回報。

回顧歷史，Netflix 於 2004 年 12 月 17 日入選…若在我們推薦時投入 1,000 美元，您將可獲得 511,735 美元！* 又如 Nvidia 於 2005 年 4 月 15 日入選…若在推薦時投入 1,000 美元，您將可獲得 1,140,464 美元！*

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Vanguard 能源 ETF 的總費用率僅 0.09%，相當於每投資 1,000 美元還不到 1 美元，這是投資美國油氣產業成本最低的方式之一。

該基金持有綜合性油氣巨頭如埃克森美孚（ExxonMobil）與雪佛龍（Chevron），以及探勘生產（E&P）、儲運、設備服務、煉油行銷、鑽探與燃料等產業的公司。

這檔交易所交易基金適合如果你想大膽押注質量，即使以牺牲分散性為代價。儘管基金持有 106 檔標的，但少數幾檔股票主導了其表現。

ConocoPhillips 等其他探勘開採業（E&P）占該 ETF 的 21.9%。因此，綜合性巨頭加上 E&P 約占 ETF 的 60%，使其對油氣價格波動高度敏感。這種曝險在 2026 年帶來巨大回報，因為美國攻擊伊朗導致伊朗供應中斷，油價飆升。

儘管在不到三個月內大漲，Vanguard 能源 ETF 的本益比（P/E）仍僅為 21.9 倍，並提供 2.5% 的股息率——價值優於本益比 27.1 倍、股息率僅 1.1% 的 Vanguard 標普 500 ETF。

透過投資超過 100 檔能源股而非僅一兩檔，該 ETF 提供了可靠的被動收入來源，能抵銷單一公司可能減少的股息風險。

particularly，探勘開採業在油氣價格深度低迷時特別容易減息。但管線運輸與儲存等中游公司由於收费結構通常包含固定费用（无论客戶是否提货），股息往往更可靠。

僅埃克森美孚一隻股票就占該 ETF 的 23.5%，雪佛龍占 15.3%。通常，僅集中在兩檔股票會令人擔憂。但埃克森美孚與雪佛龍擁有卓越的資產負債表、多元化的業務模式，以及透過股票回購與配息回饋股東的優異歷史。

埃克森美孚已連續 43 年增加配息，股息率 2.7%；雪佛龍則有 39 年連續配息紀錄，股息率 3.8%。以優質公司為投資組合Anchor是抵禦下行風險的好方法，尤其在波動剧烈的產業。而且埃克森美孚與雪佛龍即便在油價遠低於美國攻擊伊朗前的价位時也能損益兩平。

因此，儘管 Vanguard 能源 ETF 的出於好理由而集中，但這項特徵可能無法吸引偏好更分散投資的买家。

不僅 Vanguard 能源 ETF 集中在少數股票，它還僅限於美國公司。尋求能源產業全球曝險的投資人可能更偏好 iShares 全球能源 ETF（NYSE：IXC）。和 Vanguard 能源 ETF 一樣，這檔基金在 2026 年大漲 25.5%。

埃克森美孚與雪佛龍仍是前两大持股，但合計占比 28.9%，而非 VDE 的 38.8%。iShares 全球能源 ETF 更分散，因其包含 Shell、TotalEnergies、BP、Eni、Equinor、巴西石油（Petroleo Brasileiro）與中石油等非美國巨頭，也持有加拿大主要中游公司，如 Enbridge、TC Energy 與 Pembina Pipeline。

如 The Motley Fool 的研究顯示，市值前十大的能源公司中，僅三家為美國企業。而美國在市值最高的科技公司中佔絕對主导——尤其若涵蓋 Alphabet 與 Meta Platforms（通訊服務類）及亞馬遜與特斯拉（非必需消費類）。換言之，因多數領先能源企業非美商，純 American 的能源 ETF 相比其他產業 ETF 顯得不完整。

由於對派息油氣巨頭及高收益國際中游企業曝險更高，iShares 全球能源 ETF 提供了高於 Vanguard 能源 ETF 的 3% 股息率，以及更低的本益比 18.9 倍。然而，其 0.4% 的較高總費用率，几乎抵銷了在收益上相較 Vanguard 能源 ETF 的多數優勢。

尽管如此，對於尋求更分散且投資非美國上市股票的投资人，這檔 ETF 仍屬更佳的選擇。

在您買入 Vanguard World Fund - Vanguard Energy ETF 之前，請考慮：

*Stock Advisor 回報數據截至 2026 年 3 月 12 日。

Daniel Foelber 持有 Equinor Asa 部位。The Motley Fool 持有並推薦 Alphabet、亞馬遜、雪佛龍、Enbridge、Meta Platforms、特斯拉及 Vanguard 標普 500 ETF。The Motley Fool 推薦 BP、BlackRock、ConocoPhillips、Equinor Asa、Pembina Pipeline 及 TC Energy。美女街（The Motley Fool）已揭露其持股部位。