SoFi股價重挫46%！分析師點出三大壓力：估值過高、加密拖累、遺漏標普500

儘管我通常對將股票稱為「桌 pounder」（意為重倉押注的強勢股）抱持戒心，但去年當股價跌破25美元時，我將SoFi科技（SOFI）股票列入此類。然而，儘管在SoFi的買賣操作上有些正確举措，這筆投資卻嚴重失誤。如今，SOFI股價徘徊在20美元下方。

SOFI股價目前較52週高點32.73美元下挫46%，今年表現明顯落後。話說回來，讓我們審視SoFi的前景，並檢視該股是否有能力重返30美元以上价位。

首先，該股本就易出現修正，因去年估值略顯過高。接著，去年12月初意外透露15億美元融資計劃，SoFi以每股27.50美元定價，低於當時市價。雖然事後諸葛亮，但這確實是明智之舉。如同公司理應在股價被低估時回購股份，在估值偏高時融資成長資金亦完全合理。

SoFi的賣壓也可能歸因於加密貨幣相關股的低迷情緒。值得注意的是，SoFi在暫停近兩年後，於去年11月重啟加密貨幣交易業務，但時機相當不巧。數位資產近幾個月表現疲軟，这种悲观情绪也反映在Coinbase（COIN）和Robinhood（HOOD）等加密貨幣交易股的價格走勢上。

SoFi確實公布了亮眼的2025年第四季度財報，但即便如此，財報未能扭轉市場看法，該股在超預期的情況下仍大幅重挫。伊朗戰爭引發的更廣泛市場拋售也未對SoFi有所助益——這是一家高Beta值股票，波動幅度往往大於大盤。此外，在總體環境惡化之際，市場對該公司的信貸質量也存在擔憂。最近，SoFi再度錯失入選標普500指數（$SPX）的機會；全球最受關注的指數取而代之納入了Lumentum（LITE）、Vertiv（VRT）、Coherent（COHR）和EchoStar（SATS）。