大多數指數股票型基金（ETF）目前的投資組合已呈失衡狀態，主因在於少數表現極為出色的科技股佔比過高，扭曲了正常配置。若這些科技股作為一個群體大幅下跌，將導致持有超額部位的 ETF 出現誇張的虧損。一支專為對抗此種失衡問題而設計的基金，可能正處於即將步入其理想市場環境的關頭。

以 Vandguard Growth ETF（VUG）和 iShares Russell 1000 Growth ETF（IWF）為例，這兩檔常见的成长型 ETF 長期來看原是輕鬆參與長期成長的便捷工具。然而，它們目前面臨相同的風險：第３代人工智慧（AI）泡沫若破裂，將直接抽走構成兩檔基金當前價值過高比例的根本動能。以 NVIDIA、蘋果和微軟為例，這三檔股票目前分別佔兩檔基金總值約３成；若再加入博通、亞馬遜、Alphabet 和特斯拉，合計權重將超過５０％。倘若這系列聚焦 AI 的股票重挫，對於誤以為 ETF 能提供充分分散風險的投資人將造成嚴重打擊。

所幸，有方法可避免此一困境。你應該將那１００美元投資於 iShares MSCI USA Equal Weighted ETF（代碼：EUSA）。

需知，大多數 ETF 採用「市值加權」機制，意指基金持有的個股部位大小與標的公司的市值成正比——公司越大，持股比重越高。這正是 Vandguard Growth ETF 和 iShares Russell 1000 Growth ETF 陷入危險失衡的原因：少數科技股已長為巨型企業。

iShares MSCI USA Equal Weighted 基金則规避了這個問題。該基金旨在追蹤 MSCI USA Equal Weighted Index，採取等權重配置，對所含的每檔股票持有相同比重，並每季再平衡，確保任何因漲跌而偏離等權重的持股都能恢復至目標水平。

表面看來，此策略並非絕對必備。儘管 VUG 或 IWF 當前失衡，但它們至少受益於過去三年少數大型科技股的大幅攀升。相對地，EUSA 則會持续將部分漲多的獲利了結，這也是該基金在此期間表現落後的主因之一。

然而，過去三年異常特殊。在一個更平衡的正常市場環境中，等權重基金的表現通常會優於市值加權基金。

另有一項幾乎未被充分重視的微妙之處：中型股長期而言通常跑贏大型股。近期因上述大型科技股表現過強，帶動 S&P 500 大型股指數走高，才使中型股未能展現本色。但若此種由少數巨頭主導的行情瓦解，中型股很可能重新成為領頭羊。

這點至關重要，因為 MSCI USA Equal Weighted Index 將近一半的價值來自中型股。

這不是一只純成長型基金嗎？無妨。你仍能享受到該 ETF 持股的成長潛力，只不過得益於每季再平衡機制，你會持續將部分漲多股票的利得入袋，而非長期持有。若你反覆對同幾檔股票執行此策略，那也無妨。

最重要的是，這檔 ETF 讓你將資金留在整體市場，卻無需被迫承受對少數 AI 核心科技股的過度曝險。在不確定下一個市場階段為何時，單是這一點就具有重大意義。

在考慮買入 iShares MSCI USA Equal Weighted ETF 之前，請留意：The Motley Fool 股票顧問分析團隊近期発表了他們認為投資人目前最該買入的１０檔股票，EUSA 並未入選。獲選的１０檔股票未來幾年可能創造驚人回報。回顧歷史，Netflix 於２００４年１２月１７日入選，若當時根據建議投資１,０００美元，至今將價值５１１,７３５美元。NVIDIA 於２００５年４月１５日入選，同樣investment 1,000美元，將增值至 1,140,464美元。值得注意，Stock Advisor 的總平均回報率為 946%，大幅超越 S&P 500 的 191%。別錯過最新 Top 10 清單，加入由個人投資者為個人投資者建立的投資社群。

• 數據截至２０２６年３月１２日，為 Stock Advisor 的回報率。James Brumley 持有 Alphabet 股票。The Motley Fool 持有並推薦 Alphabet、亞馬遜、蘋果、微軟、NVIDIA、特斯拉及 Vanguard Growth ETF，並做空蘋果股票。The Motley Fool 推薦博通。The Motley Fool 擁有披露政策。