ALPS等權重行業ETF表現超預期，科技股低暴露策略助跑贏大盤

ALPS等權重行業ETF (EQL) 年初至今上漲4.96%，而SPDR S&P 500 ETF (SPY)下跌1.4%。五年來，EQL上漲77.03%，高於SPY的75.27%。Invesco S&P 500等權重ETF (RSP)在一年期間落後於兩者。

等權重行業配置限制EQL的科技股暴露至9%，有助於在大型科技股下跌並拖累市值加權指數時表現優異。

雖然市值加權的S&P 500多年來將約三分之一的權重分配給少數大型科技股，但一家較低調的基金一直以結構不同的方式提供可比的長期回報。Alps等權重行業ETF (NYSEARCA:EQL)不在行業中挑選贏家，而是平等對待所有十一個行業。

EQL是一隻基金中的基金，持有所有11檔Select Sector SPDR ETF，並為每個行業分配約9%的權重，從能源、公用事業到科技和金融。該基金每季度再平衡。這與Invesco S&P 500等權重ETF (NYSEARCA:RSP)有顯著不同，後者對個股進行等權重配置。EQL先對行業進行等權重，然後讓市值加權在各行業內發揮作用。

實際效果是對科技股集中度的硬性限制。在市值加權的S&P 500基金中，科技佔投資組合約34.4%。在EQL中，它被限制在近9%。能源、公用事業和房地產等行業與科技和金融享有同等的權重，不論市場動向如何。

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EQL的表現優異故事在2026年最為明顯。截至3月6日，EQL年初至今上漲4.96%，而SPDR S&P 500 ETF信託 (NYSEARCA:SPY)在同一時期下跌1.4%。這一差距反映了當大型科技股失足時，沒有這種集中度的基金會以不同方式吸收衝擊。

一年來，EQL和SPY都提供了相同的17.4%回報，EQL在此期間的科技行業集中度顯著較低。RSP在同一時期落後於兩者。

使EQL的長期記錄值得注意的是，它儘管在結構上低配科技股——過去十年市場的主導行業——但仍與SPY持平或超越。五年數據證實了這一點：EQL的77.03%漲幅略高於SPY的75.27%，並大幅領先RSP。ETF Trends在2025年底指出，「EQL今年以來優於S&P 500等權重指數並顯示較低波動。」VettaFi研究負責人Todd Rosenbluth將EQL描述為「市場權重S&P 500基金的潛在互補，讓投資者能夠降低大型股票的集中風險並實現更廣泛的行業暴露。」

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