Avantis大型價值ETF年增24.5%，勝過Vanguard價值基金

美國標準普爾500指數報 6,952.30 點，上漲 0.89%；道瓊工業平均指數報 49,517.00 點，上漲 0.72%；納斯達克100指數報 25,341.60 點，上漲 1.44%；Russell 2000 小型股指數報 2,663.75 點，上漲 0.46%；倫敦富時100指數報 10,815.00 點，上漲 0.94%；日經225指數報 59,717.80 點，上漲 3.09%。Live Nasdaq Composite：科技動能提振市場情緒，重拾失落。

Avantis美國大型價值ETF（NYSEARCA:AVLV）在過去一年漲了 24.5%，在同期間Vanguard價值ETF（NYSEARCA:VTV）的漲幅為 19.3%。AVLV 採用雙重篩選：同時符合價值與盈利條件的股票，其前十大持倉包括美科技公司 Micron Technology（NASDAQ: MU）、石油巨頭 Exxon Mobil（NYSE: XOM）以及建築機械巨頭 Caterpillar（NYSE: CAT）。

Avantis 以因子式方式配置持倉，根據價值指標（市價帳值比、市價盈餘比）以及獲利指標（獲利率、資本回報率）進行加權。基金淨費用率僅 0.15%，資產淨值截至 2026 年 2 月已達 100 億美元，具備良好流動性。

交易 turnover 率約 5% ，顯示基金採取買入持有的長期投資策略，未使用衍生品或選擇性覆蓋。

隨著美國經濟保持韌性、殖利率曲線正規化（10 年期與 2 年期美債利差約 +0.61%），AVLV 中約 60% 的資金配置於週期性產業（工業、消費 discretionary、能源、金融），成為近期漲勢的動力。

然而，該基金的週期性曝險是其二刃劍，若經濟放緩或殖利率曲線再次壓縮，該部位可能快速拖累整體表現。此外，基金的股息收益率只有 1.26%，屬於總回報型產品，非以股息為主要目標。

AVLV 於 2021 年 9 月上市，尚未經歷完整的熊市或價值階段持續不佳的測試，因而是否能長期維持因子優勢仍有待觀察。總體而言，該基金是作為大型價值股核心持倉的可行選擇，但因其高度集中的週期性持倉，投資人需注意風險。