將投資組合拓展至海外市場，有助於分散單一國家風險，但要在成熟市場與新興市場之間做出選擇，投資人必須在成本與波動性之間取得平衡。本文將深入比較這兩檔ETF的關鍵指標，包括產業配置與歷史總報酬表現。
費用與規模速覽
| 指標 | EEM | SCHF |
|---|---|---|
| 發行機構 | iShares | Schwab |
| 每股價格 | 63.96美元（截至2026年10月15日） | 27.02美元（截至2026年10月15日） |
| 費用率 | 0.72% | 0.03% |
| 一年期報酬率（截至2026年10月15日） | 21.1% | 19.0% |
| 股息殖利率 | 1.8% | 3.1% |
| Beta值 | 0.76 | 0.84 |
| 資產管理規模（AUM） | 298億美元 | 668億美元 |
註：Beta值衡量基金相對標普500指數的價格波動程度，依據基金歷史（最長五年）月報酬計算；一年期報酬率代表過去12個月的總報酬；股息殖利率為過去12個月配息之殖利率。
從費用結構來看，Schwab的SCHF基金成本極低，年度費用率僅0.03%，遠低於iShares EEM的0.72%。此外，SCHF提供較高的配息水準，股息殖利率達3.1%。
績效與風險比較
| 指標 | EEM | SCHF |
|---|---|---|
| 五年最大回撤 | (33.8%) | (28.8%) |
| 1,000美元五年成長（總報酬） | 1,386美元 | 1,586美元 |
持股內容剖析
Schwab International Equity ETF（SCHF）追蹤美國以外的成熟市場，持有1,443檔資產。投資組合中以金融服務業占25%為最大宗，科技類股占17%，工業類股占14%。前三大持股包括三星電子（KOSE:A005930）占2.79%、艾司摩爾（ASML）占2.28%，以及SK海力士占2.12%。該基金於2009年發行，過去12個月每股配發0.84美元，以目前約27.02美元的股價計算，殖利率為3.1%。
iShares MSCI新興市場ETF（EEM）則聚焦開發中國家，涵蓋1,186家公司。投資組合高度集中在資訊科技類股，權重高達44%，其次為金融類股19%與非必需消費類股7%。前三大持股依序為台積電占15.97%、三星電子占6.29%，以及SK海力士占4.46%。該基金於2003年發行，過去12個月每股配發1.11美元，以目前約63.96美元的股價計算，殖利率為1.8%。
哪一檔才是更佳買入標的？
對大多數一般投資人而言，Schwab International Equity ETF（SCHF）是更合適的核心配置選擇。SCHF提供廣泛的美國以外成熟市場曝險，且年度管理費僅0.03%。iShares MSCI新興市場ETF（EEM）雖然同樣聚焦國際市場，但費用率較高，達0.72%。
若投資人僅尋求一檔核心的國際投資工具，SCHF可能是首選。然而，若希望在國際市場中追求更高報酬，且能承受較大的波動性、政治風險與持股集中度，EEM則可能更為適合。
雖然EEM近一年報酬率略優於SCHF，但過去的表現並不保證未來績效，投資人應依自身長期目標選擇最合適的ETF。
這兩檔ETF瞄準的市場截然不同，並非可直接互相替代的標的。SCHF提供低成本、廣泛的成熟市場曝險；EEM則提供風險較高的新興市場曝險。投資人應根據自身風險承受度與投資目標，審慎評估後再做決定。