中國AI晶片荒！字節跳動、阿里、騰訊向輝達下達350億美元GPU訂單

中國三大科技巨頭——字節跳動（ByteDance）、阿里巴巴與騰訊——合計向輝達（Nvidia）下達總值超過350億美元的RTX PRO 5500顯示卡訂單，凸顯在美國半導體出口管制下，中國對人工智慧運算基礎設施的龐大需求。

這三家企業合計訂購超過300萬張輝達RTX PRO 5500 GPU，單價約為1萬1400美元；然而，輝達已警告客戶，由於需求遠超其規劃產能，絕大多數訂單恐無法順利出貨。據報導，中國客戶對RTX PRO 5500的總訂單量已突破600萬張，以牌告單價計算，硬體潛在價值逾680億美元。上述數字為已回報的訂單需求，並非已確認的出貨量或已認列營收。

2026至2027年輝達AI晶片訂單關鍵數據如下：三家企業訂單總值逾350億美元；合計訂購逾300萬張GPU；中國客戶總訂單逾600萬張；RTX PRO 5500單價約1萬1400美元；中國訂單潛在總值逾680億美元；2027年最高全球產量300萬張；對合作夥伴溝通的最大供應比例為訂購量的5%至10%；首批產品樣本預計2026年12月出貨；商業交付時程預計落在2027年第一季。上述數據清楚顯示中國AI運算需求與輝達GPU供應之間存在嚴重落差。

字節跳動是TikTok與抖音的母公司，營運大型數位平台，需要大量運算基礎設施，其AI布局涵蓋推薦系統、內容生成與對話式AI應用。阿里巴巴則透過阿里雲與通義千問（Qwen）模型系列拓展AI能力，必須配置龐大運算資源以服務企業客戶、開發者與AI應用。騰訊橫跨雲端、遊戲、社交網路與數位服務，AI投資主要支援企業雲服務、數位內容、廣告及AI驅動應用。RTX PRO 5500的採購反映市場對能執行AI推論（inference）硬體的渴求——所謂推論，是指將已訓練完成的AI模型投入運作以產生回應、預測或其他輸出的過程。與大規模AI訓練不同的是，推論工作負載在許多情況下可於效能較低的處理器上執行，端視模型規模、延遲需求與部署架構而定，這也讓工作站級GPU成為無法取得輝達最先進資料中心加速器的中國企業的可行替代方案。值得注意的是，上述訂單尚未經三家買家獨立證實，且個別企業的訂單金額亦未揭露。

美國半導體出口管制已嚴重影響輝達先進AI處理器在中國的供應。在現行管制下，輝達採用Blackwell架構的B300資料中心處理器不得銷售予中國買家，而採用Hopper架構的H200處理器則須逐案接受審查並取得出口許可。RTX PRO 5500主要設計用於專業工作站，而非大型AI資料中心叢集，但其運算效能足以應付部分AI推論工作負載，因此成為受限制市場下的熱門選項。從產品定位來看，B300主要用於先進AI訓練與推論，但在中國禁止銷售；H200同樣用於AI訓練與推論，須逐案審查；RTX PRO 5500適用於工作站與AI推論，目前可合規銷售；先前推出的RTX 6000D則是用於合規AI工作負載，但已停產，二手價格反而上漲。RTX PRO 5500的整體效能雖不及輝達最先進的資料中心晶片，但其供應相對可得，已成為中國買家決策時的重要考量。對中國AI開發者而言，能否取得足夠運算能力，往往比搶購最高效能的加速器更為迫切。

輝達目前面臨的最大挑戰，是如何滿足市場對RTX PRO 5500的空前需求。據報導，輝達已告知合作夥伴，實際出貨量可能僅達訂購量的5%至10%。與此同時，輝達也透露，RTX PRO 5500在2027年的全球產量可能不超過300萬張。中國客戶單一市場訂單就已突破600萬張，若輝達全球產量僅300萬張，意味著僅中國訂單量的一半都無法滿足，更遑論其他市場的需求。至於5%至10%的供應比例指引，屬於對客戶分配量的初步溝通，並不能解讀為已確認的生產預測。輝達提高產能的能力，將部分取決於台積電（TSMC）的生產排程優先順序。

輝達正在準備將大量半導體產能配置給其下一代AI運算平台Rubin。Rubin預期將支援大型資料中心中日益龐大的AI訓練與推論工作負載。自2027年起，輝達預計將優先把台積電產能用於Rubin及其他先進AI處理器，可能限縮RTX PRO 5500等工作站導向產品的生產彈性。這項資源分配決定，凸顯輝達全球AI客戶之間相互競爭的需求：大型雲端服務商與AI基礎設施業者需要頂尖處理器來建置大型叢集，而中國科技業者則在尋求符合出口管制的替代GPU。輝達必須在這些需求、半導體產能、產品利潤與法規限制之間取得平衡。

中國半導體短缺也改變了市場對先前乏人問津的輝達產品的態度。輝達在2025年推出效能縮減、專為符合美國出口管制而設計的RTX 6000D。當時中國科技業者興趣缺缺，認為其售價相對效能而言不具吸引力，部分買家甚至預期華府終將放寬對更先進輝達處理器的限制。然而，隨著出口管制持續，加上AI運算供應短缺，採購決策已經轉向。RTX 6000D後續停產，在中國的市價據報已翻漲一倍以上，顯示GPU供應吃緊能讓舊款或低階處理器的商業價值水漲船高。RTX PRO 5500之所以崛起成為另一選項，正是因為其效能特性與RTX 6000D相近。

美國出口管制同樣為中國本土半導體供應商創造機會。華為已在中國AI處理器市場站穩腳跟，因為本土科技企業正積極尋求輝達的替代方案。中國官方亦鼓勵擴大採用本土研發的半導體技術，以降低對外國供應商的依賴。不過，中國晶片製造商在先進製程、設備、軟體相容性與生態系發展等方面仍面臨挑戰。輝達憑藉GPU運算架構與成熟的軟體生態系保有優勢，但本土競爭對手正急起直追以縮小差距。350億美元的訂單數據顯示，即使中國科技公司同步加碼本土替代方案投資，輝達處理器仍深受重視。

這波需求並不限於中國三大科技巨頭。深圳上市公司天璽科技（Tansun Technology）在2026年10月13日提交的文件中揭露，已同意向一家未具名供應商採購2萬張輝達RTX PRO 5500顯示卡。以牌告單價約1萬1400美元計算，這筆訂單的硬體市值約達2億2800萬美元，但實際合約金額並未揭露。天璽科技警告，半導體供應短缺、市場需求與國際科技管制都可能影響交貨。這樁交易再次凸顯中國企業在不確定硬體供應下仍積極搶購AI運算資源的現象。

整體而言，最新發展凸顯中國AI基礎設施市場三大重要趨勢。第一，AI模型部署於雲端平台、企業應用與消費服務，推升推論運算需求持續擴張。第二，美國出口管制正在重塑GPU採購策略——中國企業不再一味仰賴高階資料中心加速器，而是轉向工作站級處理器與其他可取得的替代方案。第三，產能已成為重大瓶頸，輝達坦言無法滿足RTX PRO 5500訂單，意味AI硬體需求已不限於其旗艦產品。對輝達而言，這些訂單代表可觀的潛在營收機會，但350億美元的訂單數字並不等於350億美元的確認營收，實際入帳仍須視生產排程、交貨時程、法規遵循與交易完成情況而定。對字節跳動、阿里巴巴與騰訊而言，當務之急是在不致於造成過度基礎設施成本或部署延誤的前提下，取得足夠GPU以擴張AI服務。隨著首批樣本預計於2026年12月出貨、商業交付規劃落在2027年第一季，實際出貨量與客戶分配情況將是觀察中國AI運算能量擴張速度的重要指標。