華美銀行（East West Bancorp, NASDAQ: EWBC）於2026年10月20日召開第三季法說會，由投資人關係總監 Adrienne Atkinson 主持，董事長兼執行長 Dominic Ng（吳建明）、財務長 Christopher J. Del Moral-Niles 及風控長 Irene H. Oh 共同出席，公布創下多項歷史紀錄的季度財報。
第三季核心財務數據
第三季淨利達3.82億美元，較前一季成長5%，主因為營收與淨利息收入雙雙創下歷史新高。攤薄每股盈餘（EPS）為2.76美元，較前一季成長5%，反映單季獲利創紀錄的表現。
總營收達8.23億美元，季增4%，主要受惠於淨利息收入創新高及手續費收入表現強勁。其中淨利息收入達7.19億美元，較前一季成長5%，主要得益於資產端正面的重新定價及負債端成本持平。
淨利差（NIM）為3.49%，較前一季擴大6個基點，主因為平均總存款成本下滑。第三季總放款餘額達597億美元，季增1%，主要由住宅抵押貸款及多家庭住宅放款成長所帶動。總存款餘額達715億美元，較第二季增加2%，淨存款成長達14億美元。截至2026年9月30日，非利息活期存款達185億美元，佔總存款的26%。
全年財務指引更新
管理層更新三項財務指引：第一，將全年淨利息收入成長指引上修至9%至10%，假設短期利率於2026年12月31日前維持在當前水準不變。其次，全年放款成長指引維持在6%至8%，其中住宅抵押貸款預期將持續為主要成長動能。
在手續費收入方面，全年成長預期仍維持在大於10%，主要受惠於財富管理及外匯業務的表現。在信用風險方面，全年淨沖銷（Net Charge-Offs）指引下修至15個基點至20個基點，較先前預期更為收斂，反映年初至今的優異表現。
營運效率與資本結構
第三季效率比（Efficiency Ratio）為34.4%，較前一季的36.7%明顯改善，反映嚴謹的費用管理。有形普通股權益比率（Tangible Common Equity Ratio）為10.0%，相較第二季的10.4%下滑，主要因為可供出售債務證券的價值變動所致。第一類普通股權益比率（CET1 Ratio）為15.4%，相較區域性及全國性銀行平均水準維持強健的資本部位。
第三季信用損失準備（Provision for Credit Losses）為4,500萬美元，相較前一季的3,300萬美元增加，反映放款成長及投資組合組合的轉變。淨沖銷為2,200萬美元，年化後約15個基點，較第二季的19個基點下降。不良資產比率為0.30%，較前一季小幅增加1個基點，主要因為其他擁有的不動產（OREO）增加所致。
住宅抵押貸款方面，第三季淨成長將近4億美元，並擁有強勁的當前業務儲備。C&I放款餘額為198億美元，較前一季小幅下滑0.4%，主要反映非存款類金融機構（NDFI）的借款減少。營業非利息費用為2.59億美元，較前一季下降3%，主要受惠於薪酬及員工福利費用降低。
財富管理手續費為1,550萬美元，較前一季下滑20.1%，主因為結構型商品銷售的客戶活動減少。外匯收入為1,780萬美元，較前一季成長19.2%，主因為客戶交易及避險活動增加。科技與AI投資方面，電腦及軟體費用年增38.9%至1,800萬美元，主要用於支援基礎建設及內部效率試點計畫。
股票庫藏股方面，第三季並未執行任何庫藏股買回，未來仍有1.17億美元的授權額度可供使用。
業務策略與風險管理
風控長 Oh 指出，C&I放款的「特別提及」（special mention）與「次標準」（substandard）等觀察名單均出現小幅上升，反映商業投資組合的觀察名單水準略有增加。財務長 Del Moral-Niles 則警告，若利率整體走高，客戶將更加關注其機會成本，若利率大幅上升，非利息活期存款可能會減少。
針對利率情境假設，管理層表示，假設聯準會升息25個基點，預估每月可帶來約250萬美元的淨利息收入貢獻，但會有約45天的延遲期。
在財富管理方面，華美銀行於第三季正式啟動註冊投資顧問（RIA）實體，以擴大其財富管理能力及手續費收入。亞洲支付計畫方面，香港的方案已全面運作，而中國大陸的方案則已轉為「Live」狀態，但初期交易量仍屬溫和。
執行長展望與AI策略定位
吳建明在會中表示：「我們自詡為關係銀行與跨境銀行的冠軍，這也是我們持續投入所有心力的方向。」
華美銀行將自身定位為AI領域的「早期追隨者」（early follower），選擇試點專注於內部效率及成本控管的計畫，而非率先投入創造營收的工具。吳建明指出，華美銀行在關係銀行及跨境銀行方面具有差異化優勢，不會突然轉型為AI專家，將在AI技術運用逐步明朗化後才會積極採用。
業務組合深度剖析
存款業務
財務長 Del Moral-Niles 在簡報中指出，第三季存款成長廣泛且全面，尤其受惠於貨幣市場存款的強勁成長。平均非利息活期存款年增16%，中小企支票帳戶的持續推展也持續顯現成果。非利息活期存款佔總存款比重維持在20%以上，提供重要的穩定資金來源。
放款業務
放款年增7%，符合全年6%至8%的成長指引。如先前所溝通，住宅抵押貸款表現尤為突出，淨成長將近4億美元。多家庭住宅放款亦表現強勁，反映核心市場持續的全面性住宅需求。CRE（商業不動產）成長則由長期往來的不動產客戶重回市場帶動，部分案件處於折價水位。C&I餘額較第二季小幅下滑，主要反映非存款類金融機構（NDFI）借款的減少，涵蓋消費信貸、抵押貸款信用及其他NDFI類別。
淨利息收入與利差
第三季淨利差較前一季擴大6個基點，達3.49%，資產重新定價及負債成本持平帶動淨利息收入創下紀錄水準。平均總存款成本及總資金成本均較前一季下降2個基點。考量9月已實施的升息及強勁的第三季表現，現在預期全年NII成長將達9%至10%，指引假設短期利率於年底前持平。
手續費收入及費用管控
2026年前9個月手續費收入年增11%，受惠於財富管理、存款相關手續費及外匯收入的穩健成長。預期全年手續費收入將維持超過10%的成長。總營業非利息費用較前一季下降，主要由其他營運成本及員工薪酬福利費用降低所帶動。第三季效率比改善至34.4%，而營業非利息費用佔平均資產比率下降8個基點至1.21%，兩者皆居業界領先地位。前9個月營業非利息費用年增8%，符合全年費用指引。
信用與資本
淨沖銷降至15個基點或2,200萬美元，相較第二季的19個基點或2,700萬美元下滑。前9個月年化淨沖銷為14個基點。不良資產微幅上升1個基點至30個基點。第三季提列4,500萬美元的信用損失準備，第二季為3,300萬美元。信用損失準備較前一季增加2,300萬美元至8.65億美元，或佔總放款的1.45%。
吳建明在分析師問答中強調，自川普首任政府以來，華美銀行的年度表現持續優於所有其他同業。無論地緣政治緊張局勢如何變化，績效表現一直相當穩定。吳建明表示：「我們管理業務的方式相當嚴謹，絕不讓自己過度冒險。我們採取審慎、相對保守的資產負債表，確保擁有充足的資本，並將持續專注於有機成長，同時對任何機會型且具策略可行性的併購機會保持開放態度。」
對於M&A策略，吳建明解釋，由於持續專注於有機業務成長，相對而言使得併購機會的可能性降低，因為透過有機方式即可持續找到成長途徑。他強調：「為什麼我要出去買另一家銀行並處理他們的問題，除非我陷入無法成長的困境？而華美銀行從未面臨這樣的情況。」
關稅與跨境業務
在被問及關稅退款對存款及DDA成長的影響時，Del Moral-Niles 表示，整體而言影響為小幅正面。已有超過10億美元的存款退款流經銀行，其中大部分於第二季發生，部分延續至第三季。與此同時，與中國客戶相關的支付計畫全面推展，香港業務全面運作，中國大陸計畫也進入「Live」狀態，但交易量仍屬溫和。