Hyperion資產管理大舉加碼台積電 三季度持股暴增69.3%

根據Hyperion資產管理公司（Hyperion Asset Management Ltd）向美國證券交易委員會（SEC）遞交的最新持倉揭露文件，該公司在第三季度大幅增持台灣積體電路製造公司（Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd.，NYSE:TSM）的持股，增幅高達69.3%。在此期間，Hyperion共購入18.3萬股，使總持股數達到44萬7,377股。按季底市值計算，該基金對台積電的投資金額達2億409萬美元，約占其投資組合的5.6%，為其第九大持倉部位。

除Hyperion外，其他多家大型機構投資人近期也對台積電的持股進行調整。Fiduciary Advisors Inc.在第三季度將其台積電持股翻倍成長200.0%，額外購入40股，使總持股達60股，市值約2.7萬美元。Cedar Mountain Advisors LLC則於第二季將持股比例提高88.2%，額外買進30股，總計持有64股，市值約3.1萬美元。Markowski Investments於第二季新建台積電部位，金額約3.3萬美元。Evolution Wealth Management Inc.於第一季增持257.7%，額外購入67股，總持股93股，市值約3.1萬美元。此外，Financial Freedom LLC於第一季新建部位，投資金額約3.2萬美元。整體而言，目前機構法人持有台積電股票的比重為16.51%。

在股價表現方面，台積電美國存託憑證於週二午盤交易中上漲6.77美元，漲幅1.6%，收在426.99美元。當日成交量為675萬8,345股，低於平均成交量1,306萬2,583股。該公司目前市值約2.21兆美元，本益比為27.47倍，PEG比為0.85，貝他係數為1.37。其50日移動平均線為434.73美元，200日移動平均線為418.40美元。台積電52週股價區間為266.82美元至487.47美元，流動性指標方面，速動比為2.25、流动比為2.46，負債權益比為0.14。

在財報數據方面，台積電於9月8日公布最新季度財報，單季每股盈餘為4.62美元，營收達468.7億美元，股東權益報酬率為42.84%，淨利率為51.51%。分析師普遍預估該公司本年度每股盈餘將達到16.90美元。

股息方面，台積電宣布季度股息將於明年1月7日發放，登記日為12月10日，每股配發1.0854美元，年化股息為4.34美元，殖利率約1.0%。相較於前一季度的1.1136美元，本次配息有所調降，目前股息發放比率為22.27%。

在華爾街分析師評等方面，多家券商陸續發布研究報告。Stifel Nicolaus於9月1日將台積電納入追蹤範圍，給予「買進」評等，目標價515美元。TD Cowen於7月17日將目標價由400美元上修至440美元，維持「持有」評等。Barclays將目標價由665美元調升至670美元，給予「加碼」評等。美國銀行於6月24日將目標價由490美元大幅調升至590美元，維持「買進」評等。Weiss Ratings則於10月6日將評等由「買進（b-）」下調至「持有（c+）」。綜合MarketBeat統計，目前共有3位分析師給予「強力買進」、11位給予「買進」、2位給予「持有」評等，共識評等為「買進」，共識目標價為528.78美元。

在公司內部人交易方面，副總經理田伯禎（Bor-Zen Tien）於8月3日以平均每股73.06美元的價格購入1,000股，總金額約7.3萬美元，交易後直接持股增至1萬4,051股，價值約102.6萬美元，此次增持使其持股增加7.66%。副總經理袁力本（Lipen Yuan）則於8月18日以平均每股74.50美元的價格購入1,000股，交易總額7.45萬美元，交易後直接持股達6,000股，價值約44.7萬美元，持股增幅達20.00%。過去三個月內，公司內部人共購入8,043股，總金額約59.8萬美元，目前公司內部人持股比例為1.11%。

在影響台積電股價的關鍵新聞方面，多項正面消息推升市場信心。首先，台積電最新財報顯示獲利創歷史新高，獲利較去年同期成長69%，高效能運算業務約占季度營收的68%，管理層同時調升展望，強化市場對AI及資料中心需求持續強勁的預期。其次，市場需求持續超過現有供給，台積電正斥資數十億美元在美國擴產，有望提升產能並深化與主要AI及資料中心客戶的合作關係。再者，市場傳出輝達（NVIDIA）正力促三星（Samsung）、美光（Micron）及SK海力士（SK Hynix）採用台積電3奈米製程生產下一代高頻寬記憶體（HBM）基礎裸晶，若該方案落實，將擴大台積電在AI晶片製造的版圖。此外，業界預期FinFET、3D晶片及晶圓代工市場將快速成長，台積電與輝達、三星等晶片業者將是主要受惠者。

不過，分析師與市場評論人士將台積電近期自10月高點拉回視為潛在買點，Zacks更將其升級為「強力買進」排名第一，但股價在歷經大幅上漲後，估值仍屬偏高。另一方面，由於2奈米製程量產及海外晶圓廠擴張，短期內毛利率將面臨壓力，加上投資人質疑AI類股估值、結算擁擠的晶片交易，台積電股價在強勁基本面下仍出現波動。

台灣積體電路製造公司（NYSE:TSM，簡稱TSMC）是一家總部位於新竹的專業半導體晶圓代工廠，為自行設計晶片的客戶製造積體電路，使半導體、電子及科技公司無須自行營運晶圓廠即可委外生產。台積電提供橫跨多種製程技術的晶圓代工服務，涵蓋高效能運算、智慧型手機、汽車系統及人工智慧等應用所使用的高端製程節點。