Vertiv股價回檔44%後的投資機會：AI基礎設施需求旺，分析師估一年後上看276美元

Vertiv（紐約證券交易所代號：VRT）是一家專為資料中心提供熱管理、液冷及不斷電系統（UPS）的廠商，在2026年上半年因AI市場成長帶動其營收與毛利率走高，吸引大量買盤進駐。其股價於5月14日創下376.06美元的歷史新高，較三年前累積飆漲2,390%。然而時至今日，Vertiv股價僅在約211美元附近交易。本文將探討該股回跌的原因，以及未來12個月是否有望反彈並再創新高。

AI晶片升級推動基礎設施需求

AI市場快速擴張，促使更多資料中心將伺服器升級至NVIDIA（那斯達克代號：NVDA）最新的GPU及其他AI晶片。然而，這些新晶片耗電量極高、運作時產生大量熱能，迫使資料中心必須採用Vertiv的冷卻產品與UPS系統，才能安全且有效率地運作。

2021年至2025年間，Vertiv營收從50億美元翻倍成長至102億美元；調整後每股盈餘（EPS）從0.76美元成長逾五倍至4.20美元。截至2026年第二季底，其訂單積壓金額（backlog）已達150億美元。展望2026年全年，Vertiv預期營收將成長37%（有機成長率31%）至140億美元，調整後EPS成長60%。以目前股價計算，本益比約為31倍。

三大利空導致股價回檔

過去五個月以來，三項挑戰壓抑了Vertiv的股價表現。首先，因大型合約簽約時點的不確定性及供應鏈限制，該公司在第二季的營收略低於華爾街原先積極的預期。

其次，Vertiv於2月宣布以14.5億美元現金收購UtilityInnovation Group——一家專為資料中心開發微電網（microgrid）解決方案、先進電力控制及表後端（behind-the-meter）電力架構設計的公司。由於該交易預計於第四季完成，整合過程恐將影響其短期毛利率。

最後則是利率走升，整體環境壓抑了高成長AI類股的估值水準。

未來12個月股價展望

分析師預期Vertiv調整後EPS於2026年成長60%、2027年成長36%。若公司符合這些預期，且明年10月時市場仍以當年度盈餘的30倍本益比對其進行評價，那麼未來12個月其股價有望反彈約30%，來到276美元。雖然這樣的價位仍低於其歷史高點，但隨著資料中心市場持續擴張，未來幾年股價仍有更上一層樓的空間。因此，近期的回檔對想切入AI基礎設施市場的投資人而言，可能是難得的進場時機。

現在是否該買進Vertiv？

在買進Vertiv股票之前，請先思考以下幾點：Motley Fool「股市顧問」（Stock Advisor）分析師團隊近期挑選出目前最值得買進的10檔個股，而Vertiv並未入選。這10檔入選股票在未來幾年內有望創造驚人報酬。

回顧歷史，當Netflix於2004年12月17日被列入該榜單時，若您在當時投資1,000美元，如今價值已達380,363美元；NVIDIA於2005年4月15日入選時所投資的1,000美元，更已成長至1,315,732美元。值得一提的是，「股市顧問」的平均總報酬率高達919%，遠優於標普500指數的211%。請勿錯過「股市顧問」最新出爐的前10檔名單，並加入這個由個人投資人為個人投資人打造的投資社群。

*Stock Advisor報酬統計截至2026年10月19日。

Leo Sun在文中提及之股票均未持有任何部位。Motley Fool持有NVIDIA與Vertiv部位，並訂有揭露政策。