投資新興市場可為投資組合帶來與美國股市走勢不甚連動的高成長市場曝險。Schwab新興市場股票ETF（Schwab Emerging Markets Equity ETF）與Vanguard FTSE新興市場ETF（Vanguard FTSE Emerging Markets ETF）皆追蹤FTSE指數，涵蓋中國、台灣及印度等地的企業，且長期持有成本極低。然而，這兩檔基金在投資組合深度上存在顯著差異，儘管其管理費用完全相同。
費用與規模速覽
從基礎數據來看，兩檔基金同樣具備極高的成本效益，管理費用率均為0.06%。不過，Schwab基金的配息較為優厚，目前的12個月配息率達2.7%，略高於Vanguard基金的2.1%。
- SCHE：發行機構Schwab，股價36.14美元（截至2026年10月15日），近一年報酬率11.0%，貝他值0.84，資產管理規模126億美元。
- VWO：發行機構Vanguard，股價58.79美元（截至2026年10月15日），近一年報酬率10.7%，貝他值0.83，資產管理規模1,647億美元。
其中，貝他值衡量的是相對於標普500指數的價格波動程度，依據基金可考歷史（最長五年）的月報酬計算；近一年報酬率代表過去12個月的總報酬；配息率則為12個月配息殖利率。
績效與風險比較
就風險與報酬層面觀察，兩檔ETF在過去五年的最大跌幅相當接近。SCHE的最大回撤為35.7%，VWO則為34.3%。以1,000美元投入五年後的總報酬計算，SCHE成長至1,322美元，VWO則為1,316美元，兩者表現差距甚微。
持股內容剖析
Vanguard FTSE新興市場ETF持股數量極為龐大，涵蓋約5,942檔個股，產業配置以科技類股（32%）、金融服務（20%）及消費循環類股（10%）為主。前三大持股包括台積電（Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd）權重15.76%、騰訊控股（Tencent Holdings Ltd，港交所代號：0700）權重2.82%，以及阿里巴巴集團（Alibaba Group Holding Ltd）權重2.11%。該基金成立於2005年，過去12個月每股配發1.22美元，以近期約58.79美元的股價計算，配息率約為2.1%。
相較之下，Schwab新興市場股票ETF追蹤的成分股數量較少但仍相當多元，合計2,238檔持股。產業配置同樣以科技類股為最大宗，權重達35%，其次為金融服務21%、消費循環類股9%。前三大持股依序為台積電（17.59%）、騰訊控股（3.14%），以及阿里巴巴集團（2.49%）。該基金成立於2010年，過去12個月每股配發0.95美元，以近期約36.14美元的股價計算，配息率約為2.7%。
究竟哪一檔更值得買進？
Vanguard FTSE新興市場ETF與Schwab新興市場股票ETF皆能讓投資人參與新興市場經濟成長，那麼究竟該選擇哪一檔？
從多個面向來看，VWO與SCHE頗為相似，包括一年期與五年期報酬率均相當接近。過去Vanguard這檔ETF的管理費用較高，但近期已調降費用，如今兩者費用水準已完全一致。
VWO的優勢在於其龐大的資產管理規模（1,647億美元）以及更為多元的持股組合。對於追求最高流動性、雄厚資產基礎，以及希望廣泛分散於近6,000檔全球新興市場股票的投資人而言，VWO無疑是首選。此外，若投資人本身已是Vanguard的客戶，VWO更是自然而然的選擇。
SCHE則在配息率方面勝出，對於已是Schwab客戶的投資人而言也相當便利。該基金的選股標準嚴格限於大型企業，而VWO則納入小型股，這也是兩檔基金持股數量出現巨大差距的主因。
總結而言，追求深度分散與流動性者選VWO，看重穩定配息且為Schwab客戶者則SCHE更為合適。