美股健保類股對決：Champions Oncology與Fortrea全方位比較

Champions Oncology（NASDAQ:CSBR）與Fortrea（NASDAQ:FTRE）同為醫療保健產業的公司，究竟哪一檔股票是更佳的投資標的？本文將從獲利能力、風險、股利、機構法人持股、盈餘表現、估值以及分析師評等七大層面，進行全面性的比較分析。

風險與波動性

Champions Oncology的貝他係數為0.44，顯示其股價波動幅度比標普500指數低了56%。相較之下，Fortrea的貝他係數為1.93，代表其股價波動幅度比標普500指數高出93%，屬於高波動性個股。

估值與盈餘

下表比較了Champions Oncology與Fortrea的總營收、每股盈餘（EPS）以及估值等關鍵指標。

Champions Oncology的總營收為5,942萬美元，本益比為1.10倍，淨利潤為-117萬美元，每股盈餘為-0.08美元，本益比為-58.75倍。Fortrea方面，總營收為26.8億美元，本益比為0.80倍，淨利潤為-9.862億美元，每股盈餘為-0.91美元，本益比為-24.71倍。

從數據來看，Champions Oncology的每股盈餘表現優於Fortrea，但營收規模遠不及Fortrea。在本益比方面，Champions Oncology的數值較Fortrea為低，意味著以估值角度觀察，目前Champions Oncology是兩者中較為便宜的投资標的。

獲利能力

下表進一步比較兩家公司的淨利率、股東權益報酬率（ROE）以及資產報酬率（ROA）。

Champions Oncology的淨利率為-1.82%，股東權益報酬率為-25.77%，資產報酬率為-3.71%。Fortrea的淨利率為-3.18%，但股東權益報酬率為10.72%，資產報酬率為2.17%。

Fortrea雖然淨利率為負值呈現虧損，但股東權益報酬率與資產報酬率均維持正數，顯示其運用資本創造利潤的效率較佳。相比之下，Champions Oncology在這三項獲利能力指標上皆為負值，整體表現較為弱勢。

分析師評等

根據MarketBeat的統計資料，以下為Champions Oncology與Fortrea目前的分析師評等分布。

Champions Oncology的評等分布為：賣出1檔、持有0檔、買進0檔、強力買進0檔，綜合評分為1.00分。Fortrea的評等分布為：賣出2檔、持有3檔、買進7檔、強力買進0檔，綜合評分為2.42分。

Fortrea的市場共識目標價為22.60美元，相較於當前股價僅有0.49%的潛在上漲空間。儘管上漲幅度有限，但Fortrea擁有較高的分析師共識評分，加上潛在上漲空間的支撐，分析師普遍認為Fortrea的投資前景優於Champions Oncology。

內部人士與機構法人持股

Champions Oncology有41.3%的股份由機構法人持有，46.3%的股份由公司內部人士持有。相較之下，Fortrea僅有0.7%的股份由內部人士持有。機構法人持股比例偏高，通常意味著對沖基金、捐贈基金以及大型資產管理機構看好該檔股票的長期表現。

綜合結論

在本次比較的14項指標中，Fortrea在其中8項均勝過Champions Oncology，綜合表現明顯優於對手。

關於Champions Oncology

Champions Oncology, Inc.主要從事技術解決方案與產品的開發與銷售，致力於為腫瘤藥物的開發與使用提供個人化服務。該公司的核心技術平台TumorGraft，是一種將人類腫瘤植入免疫缺陷小鼠體內的創新方法，藉此實現癌症治療的個人化。該公司透過此技術為「轉譯腫瘤學解決方案」客戶（包括製藥與生物科技公司）以及「個人化腫瘤學」客戶（協助醫師為癌症患者制定個人化治療方案）提供服務。Champions Oncology由James M. Martell與David Sidransky於1985年6月4日創立，總部位於紐澤西州Hackensack。

關於Fortrea

Fortrea Holdings Inc.是一家契約研究機構（CRO），主要在全球範圍內提供生物製藥產品及醫療器材的開發服務。該公司業務分為兩個部門：臨床服務部門與賦能服務部門。臨床服務部門提供涵蓋臨床藥理學與臨床開發全流程的服務；賦能服務部門則提供病患招募及臨床試驗技術解決方案，協助客戶簡化複雜的隨機分組流程並優化試驗藥品供應鏈管理。該公司提供全方位服務、功能性服務供應商（FSP）及混合式服務等多種交付模式，並提供第一至第四期臨床試驗管理、差異化技術驅動的試驗解決方案、核准後服務以及顧問諮詢服務。Fortrea Holdings Inc.於2023年註冊成立，總部位於北卡羅來納州Durham。