美國最大銀行摩根大通（JPMorgan Chase）執行長戴蒙（Jamie Dimon）近期大聲疾呼，提醒各界關注2026年持續攀升的借貸成本正對美國企業造成嚴重衝擊。
在接受彭博社記者湯姆·麥肯齊（Tom Mackenzie）的Podcast專訪中，戴蒙再次重申他今年一直以來不斷提出的警告：「借錢的成本正在攀升，而許多公司並未做好準備。」
戴蒙在訪談中直言：「無論企業是否已經槓桿操作，當你需要再融資或借錢時，你準備好面對更高的信用利差了嗎？」戴蒙認為，當前的經濟趨勢將迫使企業在籌集新債或辦理再融資時，付出更高的代價。
戴蒙：市場終將「要求更多」
自2005年起執掌摩根大通、備受尊崇的戴蒙，在經濟議題上向來具有相當影響力。他指出，問題的根源在於一個簡單的「供需失衡」。
戴蒙認為，科技公司於2026年大舉借貸，用以建造全球運作人工智慧模型所需的資料中心基礎設施，導致這些企業與美國財政部直接爭奪同一批資金。這種情況進而對利率形成壓力，因為放款機構通常會優先選擇願意支付較高利率的借款人，而這也連帶推高了美國一般民眾在房貸、汽車貸款及信用卡上的借貸成本。
根據美國國會聯合經濟委員會（Joint Economic Committee）的數據，美國國債於10月初創下40.25兆美元的歷史新高，而償債成本也持續攀升。
戴蒙在Podcast中告訴麥肯齊：「市場終將要求愈來愈多、愈來愈多，到某一個時點，這將會反映在企業債務與企業信用利差上。」他所指的信用利差，是指較高風險的借款人為了讓放款機構選擇自己、而非借錢給美國政府，所必須額外支付的利率。
放款機構通常偏好借錢給美國財政部，因為後者較為安全，且能提供比個別企業更穩定的殖利率；個別企業則可能面臨破產或違約的風險。
信用市場已浮現警訊
根據彭博社報導，摩根大通策略師於10月第一週報告指出，所謂「深度困境貸款」（deeply distressed loans）大幅增加62.5%，從2025年的400億美元攀升至2026年第三季的650億美元，創下2020年3月以來的最高水準。
所謂「深度困境貸款」的增加，代表有更多企業正苦於償還現有債務，且可能無法全額清償。這並不意味著這些企業都已違約或即將違約，但卻是一項訊號，顯示放款機構預期將承受比一年前更為嚴重的損失。
戴蒙早在今年4月便已提出這項趨勢的警告，當時他便示警，由於龐大赤字與大量支出所推動的通膨，將對利率形成更大壓力，並形容通膨是「派對中不受歡迎的臭鼬」（the skunk at the party）。最新的信用數據顯示，他先前預言的壓力，正逐步在他所指的地方出現。
企業信用緊縮對你我的意義
雖然戴蒙在彭博專訪中的談話對象是企業，但這些影響仍會向下擴散到一般家庭。當企業面臨更高的借貸成本時，可能會裁員、減少招募，並放緩產業擴張腳步，以保護獲利並避免破產等極端狀況。
在政府赤字與吸引放款人的需求推升下，美國公債殖利率走高，連帶推升各主要消費信貸領域的利率。這是因為放款人會權衡借錢給一般消費者與借給政府這項「更安全的選項」之間的機會成本。為了獲得這些貸款額度，一般美國民眾將必須支付比美國政府所提供的更高的利率。
以房貸利率為例，根據房地美（Freddie Mac）的數據，2026年房貸利率仍居高不下，截至2026年10月8日，30年期固定利率房貸平均為7.40%，15年期固定利率房貸同期平均為6.73%。
汽車貸款與信用卡利率同樣處於高檔，而持有浮動利率餘額的家庭，每月的還款負擔感受尤其深刻。
面對利率攀升，民眾該如何因應？
戴蒙曾對企業提出建議：「面對這些問題，最好的做法就是在它演變成危機之前先處理。」這項策略同樣適用於一般家庭。
優先償還債務
戴蒙所提出的「財務準備」問題，同樣值得套用在你自己的資產負債表上。借貸成本升高會使償債變得更加困難，也會壓縮預算中應急的空間。建議從詳盡檢視所有債務內容著手，逐一檢視餘額、利率與每月還款金額。
一旦盤點清楚，可採取的兩大主要還債策略為「雪崩法」與「雪球法」。雪崩法先從最高金額的債務開始清償，再依序處理其他債務；雪球法則從最小金額的債務開始，逐步建立動能。然而，無論選擇哪一種方法，都需要高度的紀律與良好的規劃。
如果同時應付多筆還款讓人感到喘不過氣，也可以考慮將債務整合為一筆個人貸款，以簡化流程。
考慮再融資
另一種為更昂貴的借貸環境做好準備的方式，是檢視現有貸款是否付出不必要的成本。雖然借貸成本攀升已對房貸與汽車貸款利率造成壓力，但這並不代表你必須接受當初簽下的條件而無法變動。
自從你最初借款以來，個人的財務狀況可能已有變化，例如信用分數提升、收入增加，或建立了更穩定的還款紀錄。視個人情況而定，再融資或許能幫助你取得更具競爭力的利率，或調整還款期限以更貼近你的預算。
關鍵在於不要滿足於第一個收到的方案。建議至少比較兩到三家放款機構的報價，並仔細權衡每筆貸款的所有成本，包括手續費及還款期限的任何變動。
這項額外的功課可能帶來可觀的回報。根據統計，貨比三家爭取較優房貸利率的借款人，於30年期固定利率房貸期間平均可省下62,572美元。
建立現金緩衝
即使債務償還進度穩定，生活總是會丟出一些意料之外且代價高昂的突發狀況。鍋爐故障、突然的醫療帳單，或是短期內的收入空窗，都可能讓預算快速吃緊——特別是在借貸成本已經偏高的時候。
這正是緊急預備金（emergency fund）派上用場的時刻。建議準備足以支應三到六個月必要生活開支的金額，並存放於你能在相對短時間內動用的帳戶中。
你不需要一步到位地備齊全額的雨天資金。先鋒集團（Vanguard）的研究發現，擁有至少2,000美元緊急儲蓄的人，其財務幸福感比沒有任何緊急儲蓄的人高出21%。
如果採用像Wealthfront現金帳戶這類高息帳戶來存放尚未投入市場的閒置資金，將能同時享有具競爭力的利率，以及隨時提領的便利性。
善用房屋淨值
當一筆意外維修費用遠遠超出你的儲蓄時，除了動用現金儲備之外，或許也可以考慮你已經累積的房屋淨值。整體而言，美國民眾目前坐擁11.5兆美元的可動用房屋淨值（tappable home equity）。
所謂「房屋淨值信用額度」（HELOC）讓你能在需要時以淨值為擔保取得資金。額度核准後，你可依實際需要動用款項，最高不超過可用額度，且通常僅需就已動用金額支付利息。
不過，務必在承諾前確實了解還款條件。HELOC本質上是一條以你的住宅作為擔保的彈性信用額度，並透過多半可在線上完成的申請流程取得。