台積電2026資本支出維持640億美元上限 ASML Q3營收創新高 卻預警2027至2028年產能吃緊

台積電（TSMC）2026年資本支出計畫維持在上限640億美元不變，由於設備供應吃緊，在需求強勁的背景下，晶片產能擴張面臨挑戰。

光刻機龍頭艾司摩爾（ASML）第三季共售出113台新曝光系統，較前一季的86台大幅增加，毛利率也從54%攀升至57.5%。公司當季營收創下歷史新高，較前一季成長約25%，淨利同步走高。在客戶端已安裝設備的升級業務也持續增溫。ASML表示，客戶對生產力升級的需求帶動其安裝基礎管理業務（installed-base management），並推升毛利率優於預期。

然而，ASML坦言，按現行產能規劃，2027年及2028年部分客戶需求將無法被滿足。公司正評估是否將產能擴張幅度提高至超越先前對外溝通的2028年增產30%水準。部分客戶已表達對2029年及2030年設備的需求意願，但這些均尚未成為確認訂單。展望後市，ASML預期第四季毛利率將接近57%，2026年全年毛利率約56%，並伴隨更高的年度營收展望。

台積電方面，第三季營收達467.2億美元，較去年同期成長41.2%。公司對第四季營收預估區間為523億至543億美元，市場看好先進製程需求及2奈米的快速放量將支撐業績表現。台積電2026年投資區間仍維持在600億至640億美元；公司預期2026至2028年三年的規畫總投資金額，將超越過去三年的支出水準。

台積電指出，目前設備供應確實吃緊，必須提早與供應商進行協調。公司同時表示，零組件成本上揚加上經濟前景的不確定性，對消費性及價格敏感市場形成壓力，因此對2027年的規劃採取審慎態度。EconoTimes先前曾報導台積電的營收展望及與擴產相關的毛利率壓力議題。

值得釐清的是，ASML供應設備給多家晶片製造商，而台積電的預算則涵蓋其本身的投資計畫。ASML的需求展望並不等同於台積電的訂單或市占率表現；同樣地，台積電的支出計畫也無法直接反映新增產能最終將如何被運用。兩家公司的財報數字均未單獨揭露歸屬於AI應用所創造的營收或獲利。投資人後續可關注的近期指標包括ASML第四季毛利率預測，以及台積電第四季營收區間的實際表現。