彼得・提爾重押AI題材 亞馬遜與Vistra合計占其投資組合42%

身為Palantir Technologies共同創辦人兼董事會主席，彼得・提爾（Peter Thiel）多年來成功投資多家卓越企業。他早期投資了當時仍以Facebook之名運作的平台Meta，以及微軟收購前的LinkedIn。

憑藉如此亮眼的投資紀錄，提爾的持股動向值得市場密切關注。其旗下投資公司Thiel Macro LLC近日揭露了數檔與人工智慧（AI）領域相關的新持股，其中兩檔個股市值合計占整個投資組合的42%，分別是亞馬遜（Amazon）與Vistra Corp。以下將深入剖析這兩家公司，協助投資人評估是否該跟進提爾的腳步進場布局。

為何亞馬遜是極具吸引力的AI股？

提爾的Thiel Macro在2026年第一季時並未持有任何部位，卻在第二季突然大舉進場，總計新建倉八檔股票，其中亞馬遜為最大持股，權重高達28%。值得注意的是，其餘七檔全為能源類股，使亞馬遜成為該基金中唯一的非能源標的。

亞馬遜雖以電商巨擘聞名，但其作為全球最大雲端運算供應商的地位——市占率高達28%——才是使其成為迷人AI投資標的的核心因素。尤其值得一提的是，亞馬遜執行長Andy Jassy在接任CEO之前，正是親手將亞馬遜網路服務（AWS）打造為雲端霸主的關鍵人物。

AWS僅是亞馬遜眾多事業體之一，卻是該科技巨頭AI基礎建設的所在地。AWS是亞馬遜將AI服務輸送给其他企業的主要載體，例如其Seller Assistant這款代理型AI工具，協助商家銷售商品。亞馬遜的目標是讓企業透過AWS建置AI系統，就像架設網站般輕鬆容易，且目前正以飛快的速度朝此目標邁進。

舉例而言，亞馬遜在第二季法說會上揭露，其AI業務年化營收已突破250億美元，年增率達三位數百分比。這也帶動AWS當季營收年增37%，創下過去18個季度以來的最快增速。

產業研究機構預估，全球AI市場規模將從2026年的6,180億美元，擴張至2032年高達1.4兆美元。這樣的成長動能顯示，亞馬遜的AI業務有望在未來數年維持強勁表現，尤其考量其在雲端運算基礎設施領域扮演的關鍵供應商角色。

Vistra股價便宜到連執行長都加碼

除了亞馬遜之外，提爾的投資基金聚焦於能源類股。這些公司與AI有何關聯？電力是全球每一家AI公司運作其電腦機群不可或缺的資源，沒有電力就沒有AI——這正是提爾將大部分資金集中於能源類股的原因。

Vistra Corp是提爾投資的能源股中最引人注目的一檔。該公司為美國18州提供電力，並計劃於2050年達成淨零碳排放目標。為實現此目標，Vistra採取的策略是逐步轉向核能、太陽能及其他清潔能源，而其作為全美第二大競爭性核能電廠營運商的地位，正是這項策略的重要後盾。

讓我特別注意到Vistra的契機是，該公司執行長James Burke於8月底親自買進了數千股自家股票。我認為，當公司內部人士大舉加碼自家股票時，投資人值得深入研究——這通常代表他們認為股價被低估，Vistra的情況正是如此。

Vistra目前的前瞻本益比僅13倍，接近過去一年的低點；相較之下，2025年第二季時該比率為28倍。與此同時，公司基本面表現亮眼。Vistra公布2026年上半年調整後EBITDA達33億美元，遠高於2025年同期的26億美元，成長動能十分強勁。公司並預估全年調整後EBITDA將落在68億至76億美元之間，高於去年的59億美元。

展望未來，隨著AI電力需求持續攀升，Vistra有望迎來進一步的業務擴張。搭載AI系統的資料中心通常使用繪圖處理器（GPU）來提供運算能力，而GPU每平方呎的功耗至少達500瓦，耗電量是非AI資料中心的五倍以上。

這意味著，作為全美最大電力生產商之一的Vistra，未來客戶需求極可能持續升溫。Vistra在能源產業的強勢地位與合理估值，正是我買進該檔股票的原因，也完全可以理解為何彼得・提爾會將其選為第二季少數新建倉的標的之一。