iShares iBoxx投資等級公司債ETF出現大量賣權買盤 機構法人同步調整持倉

iShares iBoxx $投資等級公司債ETF（NYSEARCA:LQD）週三出現顯著的異常選擇權交易活動。交易人大量買進126,821口賣權選擇權，較該檔ETF過去平均每日85,240口的成交量大幅增加約49%，此一異常放量引發市場高度關注。

【機構法人持倉變動】

多家避險基金與機構投資人近期對該檔ETF的持股進行了顯著調整。摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）在第四季大幅增持該檔ETF部位，幅度高達430%。摩根大通目前持有3,932,215股，總市值達4.33億美元，期間額外買進3,190,347股。

法國巴黎銀行（BNP Paribas）則在第四季將持股比重提升14.4%，目前持有2,362,313股，市值約2.603億美元，期間新增298,058股。Greenleaf Trust在第二季新建立該檔ETF的部位，金額約9,679萬美元。Oarsman Capital Inc.同樣在第二季新建部位，金額約9,573萬美元。Hilltop Holdings Inc.則在第一季將持股部位提高15.7%，目前持有257,303股，市值約2,804萬美元，期間額外購入34,847股。

整體而言，目前該檔ETF有89.30%的股份由避險基金與其他機構投資人持有，機構法人持股比重相當高。

【股價表現與技術面】

iShares iBoxx $投資等級公司債ETF週三盤中交易下跌0.23美元，報價來到102.18美元。當日成交量達45,999,242股，遠高於33,148,605股的平均成交量，顯示市場交投轉趨熱絡。

從技術面來看，該檔ETF的50日簡單移動平均線（SMA）為105.48美元，200日簡單移動平均線則為107.55美元，目前股價已跌破短期與長期均線，呈現明顯的下行趨勢。此外，該檔ETF的一年最低價為102.04美元，一年最高價為112.93美元，目前股價已逼近一年低點。

在估值方面，該檔ETF市值約275億美元，本益比為50.44倍，Beta值（貝他係數）為0.44，顯示其波動性相對大盤較低。

【基金基本資料】

iShares iBoxx $投資等級公司債ETF（原名iShares iBoxx $投資等級公司債基金）是一檔交易所買賣基金（ETF），旨在追蹤Markit iBoxx美元流動性投資等級指數（Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade Index）的投資表現。該指數為一檔規則型指數，成分涵蓋在美國境內流通、以美元計價的投資等級公司債券，發行人可能包括大型、中型或小型企業，產業分布主要集中於消費服務、金融以及石油天然氣等類股。

【市場觀察】

本次LQD出現大量賣權異常買盤的時點，正值該ETF股價逼近一年低點之際，加上機構法人雖持續加碼但股價仍呈弱勢格局，後續走勢值得投資人密切關注。