單一國家ETF成2026年美股投資亮點 年內吸金逾260億美元翻四倍

單一國家交易所買賣基金（ETF）已成為2026年美國股票型ETF投資中最受矚目的題材之一，根據道明證券（TD Securities）本週發布的《美國ETF週報》，該類別年初至今（YTD）已吸引超過260億美元的資金流入。這項數字是2025年全年吸金65億美元的逾四倍，成長動能在ETF需求屢創新高的背景下加速展開。

截至2026年9月25日，美國掛牌ETF總資產已達16.4兆美元，年內累計資金流入約1.5兆美元，已超越2025年全年的1.48兆美元，數據來源為道明證券引述彭博資訊的統計。

獨立追蹤每週ETF淨發行的美國投資公司協會（ICI）則報告，截至2026年9月16日當週，ETF估計淨發行總額為266.1億美元，與道明證券數據所反映的持續性需求一致。正如《InvestmentNews》先前所報導，在投資人積極追逐成長、收益與國際多元化配置下，ETF資金流入今年不斷刷新紀錄。

在這股破紀錄的浪潮中，單一國家ETF吸引了不成比例的關注與資金。

大部分單一國家ETF資金集中流入少數幾個具有明確結構性投資敘事的市場。

根據道明證券分析，日本憑藉持續的企業治理改革、股東友善政策以及企業獲利能力改善，年初至今吸引約95億美元。南韓緊追在後，吸金約90億美元，主因為其在全球人工智慧（AI）與半導體供應鏈中扮演的核心角色。

道明證券分析師在2026年9月29日的週報中指出：「南韓與台灣提供直接參與半導體與AI基礎建設供應鏈關鍵環節的管道」，這項結構性因素已直接反映在資金流向上。

加拿大吸引約36億美元的單一國家ETF資金流入，需求來自金融機構、能源公司及天然資源生產商的曝險。台灣則憑藉在先進晶片製造的關鍵地位，吸金約31億美元。

就個別基金層面來看，根據道明證券報告引述的彭博數據，iShares MSCI南韓ETF（代號：EWY）以77億美元的年初至今流入金額拔得頭籌，其次為iShares MSCI日本ETF（EWJ）的43億美元、富蘭克林FTSE台灣ETF（FLTW）的29億美元，以及iShares MSCI加拿大ETF（EWC）的28億美元。摩根大通BetaBuilders日本ETF（BBJP）亦吸引27億美元。

這波單一國家ETF的資金狂潮，反映了財務顧問與資產管理人在建構國際配置上的重大轉變。

道明證券分析指出，投資人不再僅仰賴已開發市場或新興市場等廣泛型基準指數，而是日益利用鎖定特定國家的ETF，來表達對特定經濟、科技或政策催化劑的投資信念。

道明證券歸納出驅動這波需求的四大因素：透過南韓與台灣布局AI的精準曝險為首要驅動力；日本基本面的改善——包括更強勁的獲利預期與企業改革動能——排名第二。

此外，在美國股市連續多年領先全球後，投資人積極尋求美國以外的多元化配置，而單一國家ETF相較於廣泛型國際產品，能提供更精準的投資組合建構工具。

更廣泛的國際多元化主題已成為2026年的主旋律。正如《InvestmentNews》於2026年3月所報導，在非美國市場表現優於美股、顧問將資金從集中的國內部位轉出之際，國際股票型ETF在2月締造了歷史新高紀錄的資金流入。

單一國家ETF的動能出現在美國ETF市場整體表現強勁的一週。截至2026年9月25日當週，美國掛牌ETF共吸金334億美元，其中股票型ETF流入178億美元、固定收益ETF流入108億美元，數據來自道明證券。

全球（不含美國）ETF在當週創下近一年來最大單週資金流入，其中iShares International Country Rotation Active ETF（CORO）與iShares MSCI ACWI ex US ETF（ACWX）各吸引約44億美元。

另類ETF則錄得近一年來第二大單週流入，iShares比特幣信託ETF（IBIT）、iShares Systematic Alternatives Active ETF（IALT）以及富達Wise Origin比特幣基金（FBTC）分別貢獻12億、9.07億及7.02亿美元，數據來自道明證券。

股票型ETF方面，大型基金以190億美元的淨流入獨占鰲頭，中型基金則淨流出21億美元。因子型（Factor-based）ETF當週淨流出133億美元，其中價值策略就失血96億美元——為近一年來最大單週價值型ETF流出，贖回潮主要來自Pacer US Cash Cows 100 ETF（COWZ）、VictoryShares Free Cash Flow ETF（VFLO）以及Vanguard Morningstar Value ETF（VTV），數據為彭博資訊彙整後由道明證券引用。

固定收益方面，綜合債券ETF與政府債券ETF分別以70億美元與46億美元的流入領先。以存續期來看，混合到期與短期基金最受青睞，分別吸金72億美元與15億美元，數據來自道明證券。

產業型ETF淨流入56億美元。金融類基金吸引23億美元，為近一年來第二大單週金融ETF流入，主要受惠於道瓊金融精選類股ETF（XLF）流入的20億美元。健康照護與能源類股則分別以9.98億美元與8.75億美元緊追在後。

就個股層面來看，輝達（NVIDIA）是上週透過ETF吸金最多的標普500成分股，金額達14億美元；卡特彼勒（Caterpillar）則以3.34億美元的流出居首，數據來自道明證券。

截至2026年9月25日的美國ETF年初至今資金流向顯示，股票型基金累計吸金9720億美元，固定收益4690億美元，另類資產370億美元；整體產業管理資產規模（AUM）年增22.2%，掛牌產品總數達5678檔，數據來自道明證券事實清單。