澤既然特別基金：為何Vanguard S&P 500 ETF仍是長期投資者的最佳選擇？

在評估指數型ETF時，首要的問題在於了解其持倉部門與重點公司。隨著 trailing‑10 年績效卓越，加上極低的 expense ratio（0.03%），長期持有者的心態尤為重要。沃倫·巴菲特雖在作為 Berkshire Hathaway 首長期間以卓越的個別股票挑選聞名，但他對大多數投資人最簡單的建議是：購買追蹤 S&P 500 的指數基金。

Vanguard S&P 500 ETF（NYSE MKT: VOO）被視為首選之一。於考慮將其納入投資組合前，需了解以下三大要點。第一，近期 analyst 團隊已公開揭露「現在最值得買入的 10 大股票」，感興趣的讀者可加入 Stock Advisor 服務獲得完整清單。第二，ETF 实际持有約 500 匯款大型盈餘公司，全部在美國交易所上市，實質上是對美國經濟的整體押注，這是歷史上績效卓著的投資方式。然而，500 支股票並非等權重持有，最大的公司持有比重最高。例如，所谓的「七巨頭」stock 合併佔 VOO 的 35%，意味著購買此基金需要對科技Sector 保持樂觀。第三，對於缺乏時間或研究能力的投資者，ETF 提供了無 hassle 的解決方案，免除個股挑選的繁雜程序。

在績效方面，VOO 的十年總回報已達 324%（截至 2 月 2 日）。若於 2016 年 2 月初以 1 萬美元投入，今天的持有價值已成長至約 4.24 萬美元，顯著優於大多數主動管理基金。此外，其 0.03% 的低管理費用使投資者能保留更多收益，幾乎難以挑剔。

在當前股市創歷史高位的同時，部分投資者發出警告，指市場可能形成泡沫，股價未來需回落。此觀點主要依賴 CAPE Ratio——一個以通膨調整後的過去十年平均獲利因數衡量的估值指標，當前已升至 40.7，僅在互聯網泡沫時期曾出現過。雖然前瞻回報可能受限，但投資者必須認識到，當前的市場受被動投資、寬鬆的貨幣與財政政策以及科技企業成長的推動影響。因而是時機難以把握，長期投資者通常會獲得正回報。

在決定是否購買 Vanguard S&P 500 ETF 前，仍需考量以下事項：The Motley Fool Stock Advisor 分析團隊近期辨識的十檔「最佳買入股票」清單中，VOO 並未入榜。而在 Netflix、Nvidia 等曾入榜的案例中，若當時以 1,000 美元投資，今日的回報可達數百倍。值得注意的是，Stock Advisor 的長期平均回報達 894%，顯著超越 S&P 500 的 194%表現，值得加入其投資社群。欲查看最新的十檔精選，可透過 Stock Advisor 加入並加入個人投資者社群。

本文亦披露 Neil Patel 持有 Vanguard S&P 500 ETF，The Motley Fool 亦在其報告中持有並推薦 Berkshire Hathaway 及 VOO。完整披露政策請參考本站說明。