小型股2027年有望飆漲 基金經理人點名兩檔手機金融服務黑馬

標普500指數的獲利成長預計將在2027年放緩，但小型股的獲利成長卻預期將加速。儘管市場動盪不安且利率持續攀升，2026年仍展現了股市強勁表現背後的企業獲利成長力道。這為投資人勾勒出小型股在2027年的絕佳投資機會。

根據FactSet對分析師所做的共識預估，標普500指數成分公司今年的加權每股盈餘預計將成長34.8%。然而這項美國大型股指數的獲利成長，到了2027年預期將放緩至15.1%。

追蹤羅素2000小型股指數的iShares Russell 2000 ETF（代號IWM），目前持有1,986檔成分股。根據FactSet的數據，IWM持股公司2027年的加權共識每股盈餘預估值為13.69美元，較2026年預估的9.16美元大幅成長49%。

Nelson負責管理Calamos Timpani小型成長基金（代號CTSSIX），該基金在其晨星評級中獲得四顆星，為「小型成長」基金類別中的第二高評級。他點名了兩檔他看好的小型股——都是透過手機應用程式提供金融服務的公司。

第一檔是作為「新興銀行」的Dave（代號DAVE），提供與傳統銀行類似的多元金融服務，包括無最低存款限制的數位支票帳戶。該公司的核心業務為ExtraCash，透過專利CashAI引擎（用於即時信貸決策，繞過傳統FICO信用分數）承作短期小額貸款。

公司表示，第二季平均每月交易會員數較去年成長17%，達到308萬人。FactSet的分析師預估，該公司2026年營收將成長32%至7.3億美元，每股盈餘預計成長50%至57.23美元。該股週一收盤價為320.70美元，本益比為17.5倍，相較之下，IWM的本益比為23.3倍，標普500則為19倍。

Nelson表示，相較於大型傳統銀行，Dave為客戶提供了一種「負擔較輕」的銀行服務取得方式。Dave正在測試其全新的「Dave Flex」先買後付服務，採用萬事達卡（代號MA）的支付網路。

Nelson推薦的另一檔個股為Ethos Technologies（代號LIFE），該公司透過其手機應用程式以及嵌入ChatGPT中的獨立應用程式銷售壽險產品。Nelson形容Ethos是「投資人的新標的，可能持股不足且關注度不夠」，因為該公司直到今年1月才完成首次公開上市。

FactSet調查的9位分析師全都給予該股買進評等。這檔個股可能需要投資人多一些耐心，因為分析師給出的共識目標價為35.63美元，僅比週一收盤價34.24美元高出4%。券商和研究機構的分析師通常會設定12個月的目標價。

Ethos第二季營收為1.9億美元，較去年同期翻倍成長。分析師預期該公司今年將每股虧損2.08美元，但2027年將轉為每股淨利1.06美元。

Nelson表示：「他們擁有獨特的商業模式。」他補充說，購買壽險對需要確認是否符合資格的消費者來說可能是個「痛苦的過程」，對代理人也一樣，因為他們往往要等很久才能拿到佣金。

他說：「透過Ethos，週轉速度更快。他們的營收來源有一部分是直接面向消費者，另一部分則是第三方通路，擁有約15,000名代理人。」

市場概況

美國股市期貨（ES00、YM00、NQ00）走勢偏空，10年期公債殖利率（BX:TMUBMUSD10Y）逼近20年高點，維持在5.248%以上。美元指數（DXY）走強。

主要資產表現（過去五日、一個月、今年以來、一年）：標普500指數7683.69點，跌幅1.04%、跌幅0.03%、漲幅12.24%、漲幅15.35%；那斯達克綜合指數26820.38點，跌幅1.11%、漲幅1.70%、漲幅15.40%、漲幅18.72%；10年期公債殖利率5.246%；黃金4178.1美元，跌幅4.63%、跌幅7.10%、跌幅3.56%、漲幅8.16%；原油92.22美元，漲幅0.27%、漲幅6.85%、漲幅60.63%、漲幅45.96%。數據來源：MarketWatch。公債殖利率變動以基點表示。

市場焦點

據報導，Anthropic 2025年營收達46億美元，但淨虧損接近420億美元。OpenAI將因安全疑慮取消發布其下一代AI模型。生產全球最小智慧戒指的Oura（代號OURA）因市場「不確定性」延後IPO。美國總統川普將於美東時間下午12:30會見科技公司執行長，據報名與會者包括Anthropic的Dario Amodei、Meta的馬克·祖克柏，以及OpenAI總裁Greg Brockman。

標普CoreLogic凱斯席勒全美房價指數將於美東時間上午9時公布，隨後上午10時將公布消費者信心數據與職缺數據。多位聯準會官員將於日內發表談話，包括下午12:40的理事Michael Barr、下午1時的芝加哥聯邦準備銀行總裁Austan Goolsbee、下午1:30的聖路易聯邦準備銀行總裁Alberto Musalem，以及下午2時的紐約聯邦準備銀行總裁John Williams。

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圖表觀察

德意志銀行策略團隊所提供的這張圖表所傳達的訊息是，自7月開始的科技股輪動仍有「向上空間」。由Parag Thatte領導的團隊指出，目前投資人對大型成長股及科技股的持倉比重，比歷史上80%的時期都更為擁擠，但仍低於6月時99%的歷史高點。策略師補充說，大型成長股與科技股的相對超額報酬「已上升至其長期趨勢區間的上半部，但尚未觸頂」。

熱門個股

以下為MarketWatch截至美東時間上午6時的熱門搜尋個股：NVDA（輝達）、TSLA（特斯拉）、MU（美光）、GME（GameStop）、SPCX（SpaceX）、AMD（超微）、META（Meta）、AAPL（蘋果）、TSM（台積電）、AMZN（亞馬遜）。