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5.5/10

MSCI印度指數季度調整遇上收盤競價新制 套利策略全面失靈 尾盤爆出劇烈震盪

MSCI指數週一進行季度再平衡,這也是印度證券交易所(NSE)推出全新「收盤競價制度」(Closing Auction System, CAS)以來的首次指數調...

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Key Takeaways

  • MSCI印度指數季度調整週一登場,適逢印度證券交易所(NSE)新實施的「收盤競價制度」(CAS)首次上陣,多檔大型股在收盤前最後幾分鐘出現非理性的急漲急跌,市場參與者大感意外。
  • CAS交易時段成交金額高達3,971.8億盧比,約占當日現貨市場總成交量的22%,其中全球被動型基金為了對齊新指數成分股而大舉買賣,是推升成交量的主要力量。
  • 過往被套利交易視為「穩賺」的指數調整操作模式遭到�覆,較大量的再平衡資金湧入競價時段,導致部分個股期貨與現貨價差擴大,部分大型藍籌股更觸發停損賣壓而重挫。