Zacks Research 上調 Delek US 第三季獲利預估 維持「強力買進」評級

Zacks Research 於週一（9 月 21 日）發布的研究報告中，大幅上調了 Delek US Holdings, Inc.（紐約證交所代碼：DK）的 2026 年第三季獲利預估。Zacks Research 分析團隊目前預期這家石油天然氣公司第三季每股盈餘（EPS）將達到 2.05 美元，高於先前預估的 1.77 美元，並給予該股「強力買進」（Strong-Buy）評級。

根據分析師預估，Delek US 本年度（2026 年全年）共識盈餘預估為每股 15.83 美元。Zacks Research 同時也發布了該公司多項未來獲利預估，包括：2026 年第四季 EPS 為 1.70 美元；2026 年全年 EPS 為 9.31 美元；2027 年第一季 EPS 為 0.94 美元；2027 年第二季 EPS 為 1.52 美元；2027 年第三季 EPS 為 1.73 美元；2027 年第四季 EPS 為 1.68 美元；2027 年全年 EPS 為 5.88 美元；2028 年第一季 EPS 為 0.14 美元；2028 年第二季 EPS 為 0.02 美元；2028 年全年 EPS 為 0.02 美元。

【上季財報表現亮眼】

Delek US 於 8 月 5 日公布最新季度財報，每股盈餘達 5.48 美元，較分析師普遍預期的 2.67 美元高出 2.81 美元。該公司淨利率為 1.86%，股東權益報酬率（ROE）高達 109.03%。當季營收為 40.9 億美元，高於市場共識預估的 34.4 億美元，較去年同期大幅成長 47.9%。相較之下，去年同期該公司每股虧損 0.56 美元。

【多家投行陸續調升評等與目標價】

Delek US 近期成為多家投行研究報告的焦點。摩根士丹利於 9 月 14 日將該公司目標價從 45 美元調升至 81 美元，給予「中立權重」（equal weight）評級。高盛集團則於 8 月 18 日將目標價從 73 美元上調至 83 美元，並給予「買進」評級。Wall Street Zen 於 8 月 9 日將評級從「買進」調升至「強力買進」。Weiss Ratings 於 8 月 6 日將評級從「賣出（d+）」上調至「持有（c+）」。摩根大通則於 7 月 14 日將目標價從 57 美元調升至 62 美元，給予「中立」評級。

整體而言，市場上有一位分析師給予「強力買進」評級，五位給予「買進」評級，七位給予「持有」評級。根據 MarketBeat 數據，Delek US 目前平均評級為「溫和買進」（Moderate Buy），平均目標價為 65.45 美元。

【股價與交易概況】

Delek US 週三開盤股價下跌 1.6%，報 73.20 美元。該公司 50 日移動平均線為 68.68 美元，200 日移動平均線為 53.52 美元。Delek US 過去 12 個月最低價為 25.85 美元，最高價為 82.27 美元。公司流動比率為 0.76，速動比率為 0.47，負債權益比為 7.53。市值約為 44.8 億美元，本益比為 20.56，PEG 比率为 0.37，beta 值為 0.59。

【機構法人與避險基金動向】

多家機構投資人與避險基金近期對 Delek US 的持股進行調整。Allworth Financial LP 於第二季新建倉該公司股票，金額約 3 萬美元。EverSource Wealth Advisors LLC 於第四季將持股增加 173.4%，目前持有 968 股，價值約 2.9 萬美元。Integrated Wealth Concepts LLC 於第二季新建倉，金額約 6.1 萬美元。洛克菲勒資本管理於第四季大幅增持 1,327.0%，目前持有 1,955 股，價值約 5.8 萬美元。Caitong International Asset Management Co. Ltd 於第四季增持 350.7%，目前持有 2,037 股，價值約 6 萬美元。目前機構法人與避險基金持有該公司 97.01% 的股份。

【內部人交易】

執行副總裁 Reuven Spiegel 於 8 月 18 日出售 1 萬股股票，平均售價為 68.21 美元，交易總額約 68.21 萬美元。出售後，該高階主管持有 36,435 股，價值約 248.52 萬美元，持股部位減少 21.54%。該交易是依據預先安排的 Rule 10b5-1 交易計畫執行。

此外，董事 Gary M. Jr. Sullivan 於 8 月 24 日出售 27,688 股，平均售價為 69.01 美元，交易總額約 191.07 萬美元。出售後，該董事直接持有 32,004 股，價值約 220.86 萬美元，持股減少 46.38%。過去 90 天內，內部人士共計賣出 168,377 股，總金額約 1,133.99 萬美元。公司內部人士持有 3.56% 的股份。

【股利資訊】

Delek US 最近宣布發放季度股利，於 8 月 10 日支付。8 月 3 日為登記日，股東每股獲配 0.255 美元股利，年化股利為 1.02 美元，股利殖利率為 1.4%。該公司目前股利支付率為 28.65%。

【本週影響 Delek US 的關鍵新聞】

正面消息方面，Zacks Research 上調多項獲利預估並維持「強力買進」評級，包括將 2026 年第三季 EPS 從 1.77 美元上調至 2.05 美元，2026 年第四季從 0.61 美元上調至 1.70 美元，2026 年全年從 7.94 美元上調至 9.31 美元，顯示該公司煉油業務的營運環境有所改善。

長期預估也大幅上修。Zacks 將 2027 年全年 EPS 從 3.26 美元上調至 5.88 美元，第一季從 0.41 美元上調至 0.94 美元，第二季從 0.84 美元上調至 1.52 美元，第三季從 0.93 美元上調至 1.73 美元，第四季從 1.08 美元上調至 1.68 美元。2028 年全年預估也從原本預期虧損 0.28 美元，調整為獲利 0.02 美元。

分析師整體持倉仍偏多。另一份分析師綜合報告給予 DK「溫和買進」平均評級，近期評論指出，Delek 強勁的股價表現、較低的估值以及顯著的 EPS 預估上修，都是潛在的上漲動能。

中性消息方面，Delek US 正受惠於市場對煉油產業前景的看好，類似於 HF Sinclair。然而，該股前景仍對煉油利潤與能源市場波動高度敏感。

負面消息方面，並非所有預估都上修。Zacks 將 2028 年第一季 EPS 從 0.57 美元下調至 0.14 美元，顯示對該期間的預期轉弱。2028 年全年 EPS 僅維持 0.02 美元，可能會抑制市場對 Delek 長期獲利軌跡的樂觀情緒。

【關於 Delek US】

Delek US Holdings, Inc（紐約證交所代碼：DK）是一家下游能源公司，主要從事石油煉製、燃料批發與物流業務。該公司生產運輸燃料及其他煉油產品，包括汽油、柴油、航空燃油及瀝青。

Delek US 在美國南部經營煉油廠，包括德州、阿肯色州與路易斯安那州的設施。其煉油業務由原油集運、運輸、儲存及其他物流活動支援，透過 Delek Logistics Partners（一家公開交易的主要有限合夥企業，由 Delek US 管理並部分持有）運作。該公司成立於 2001 年，總部位於田納西州 Brentwood，服務美國中部與東南部地區市場。