裴洛西7月早就押寶！Bloom Energy與Intel選擇權曝光 與Cramer點名「神秘買家」高度重疊

CNBC《Squawk on the Street》節目的「瘋狂衝刺」（Mad Dash）單元中，主持人Jim Cramer點名所謂的超大規模選擇權買盤，這些交易透過客製化的「彈性選擇權」（flex calls）橫跨科技與能源類股。Cramer逐一點名Sandisk、Bloom Energy、Intel、Micron、SK海力士與AMD，並公開質疑是否某位早期知名買家已重返市場。

他的原話是：「很多人都在猜測他回來了嗎？我認為是有人正在仿效他。」他補充表示：「但這些都是用彈性選擇權進行的巨型買盤。」Cramer自己的解讀傾向於「仿效論」，且未點名任何特定人士。

所謂「彈性選擇權」是一種客製化的上市選擇權，允許機構買家在標準合約規範之外，自行議定履約價、到期日與行使方式。Cramer的詮釋是，買家希望在特定股票組合中取得明確的曝險，卻又不想在當日價格直接買進現股。正如他所說：「也許有人會說，我們必須持有這些股票，但你不想在今天進場。」

【國會申報文件的真實內容】

一份歸屬於裴洛西（Nancy Pelosi）配偶的國會定期交易報告，於8月提交，內容涵蓋7月下旬的買進交易，揭露了新建立的Bloom Energy（NYSE:BE）持股與買權部位，同時加碼了Intel（NASDAQ:INTC）股票與選擇權，擴大先前已揭露的Intel選擇權部位。根據Quiver Quantitative對該申報文件的報導，Bloom Energy選擇權落在100萬至500萬美元的金額區間，Intel選擇權則落在25萬至50萬美元的區間。

國會申報文件僅揭露寬廣的金額區間，永遠不會列出實際執行價格，因此真實投入金額可能與任何區間數字有重大差異。文件本身才是權威紀錄，可直接從眾議院書記官的公開揭露入口網站調閱。我們先前報導已涵蓋Bloom Energy選擇權的交易動態與本次揭露內容。

【市場區間成績單】

在2026年7月24日至9月11日期間，Bloom Energy上漲49.14%，區間收盤價為275.75美元。同一期間，Intel上漲11.5%，收於102.94美元。Bloom Energy一年內漲幅達309.79%，最新一個交易日上漲6.66%。

【投資人不可忽略的Sandisk反向走勢】

Cramer在節目上首先點名的Sandisk（NASDAQ:SNDK）卻反向走勢。這家NAND記憶體製造商過去一週下跌6.13%，最新一個交易日再跌3.5%，收於1,633.35美元，與同期Bloom Energy上漲形成鮮明對比。年初至今，Sandisk仍上漲588.07%，主要受惠於資料中心業務組合轉移，帶動2026會計年度第四季營收達89.7億美元，年增371.6%。然而Cramer點名的「一籃子股票」並未呈現齊漲齊跌的走勢。Micron（NASDAQ:MU）週跌4.07%，AMD（NASDAQ:AMD）則上漲8.07%。SK海力士在首爾交易，Cramer僅是口頭提及該公司名稱。

【這籃子股票背後的基本面】

支撐這組股票的是AI基礎建設題材。Bloom Energy 2026會計年度第二季營收達10.7億美元，年增165.5%。執行長KR Sridhar告訴投資人：「所有美國主要超大規模雲端業者，以及十多家美國新雲端業者、AI實驗室和託管資料中心業者，都已驗證並核准我們的電力解決方案，用於其AI工廠。」Bloom定位於AI建置的電力與散熱環節，而非晶片端，這正是我們在關於「七家非晶片商AI基礎建設供應商」免費報告中所剖析的領域。Intel第二季營收為161.3億美元，資料中心與AI部門營收62.6億美元，年增59%，資料來源為其向美國證券交易委員會（SEC）提交的申報文件。AMD資料中心部門營收翻倍至67.2億美元，占公司總營收58%。Micron則將2026會計年度第四季營收展望設定為500億美元，上下浮動10億美元。

【這次重疊無法證明什麼】

公開紀錄中沒有任何內容將7月下旬的揭露與Cramer所描述的上週五彈性選擇權買盤直接連結。已揭露的交易均屬合法，並依據國會規範中適用於配偶交易的規定進行申報。Cramer並未點名任何人，並明確表示他認為近期活動看起來像是仿效。讀者所能獲得的是一份可自行查證的公開文件，以及一位知名評論員在直播節目中提出卻未獲解答的疑問。