根據華盛頓信託顧問公司（Washington Trust Advisors Inc.）最新向美國證券交易委員會（SEC）提交的13F持倉報告，該機構於第二季減碼了其在自動數據處理公司（Automatic Data Processing, Inc.，NASDAQ:ADP）的持股比重達17.0%。在此次減碼行動中，該基金共賣出2,161股，最終持有ADP股票10,585股。根據最新報告期間的結算，華盛頓信託顧問對ADP的持倉市值約為237.1萬美元。
除華盛頓信託顧問外，多家避險基金近期也對ADP的持股進行了調整。Brighton Jones LLC於第四季將其對ADP的持股增加92.1%，在額外買進4,808股後，目前持有10,026股，市值約293.5萬美元。Bison Wealth LLC於第四季增持22.8%，新增681股，累計持有3,664股，市值約107.3萬美元。Schnieders Capital Management LLC.於第二季增持21.8%，新增225股，累計持有1,259股，市值約38.8萬美元。Osterweis Capital Management Inc.則於第二季新建倉ADP，投資金額約10.8萬美元。最後，Diversify Advisory Services LLC於第二季加碼17.5%，新增815股，累計持有5,477股，市值約164.1萬美元。目前ADP股票有80.03%的股份由避險基金及其他機構投資人持有。
內部人交易動態
在公司內部交易方面，副總裁Brian L. Michaud於8月21日（週五）賣出120股股票，平均售價為279.70美元，交易總值達33,564美元。出售後，該副總裁直接持有18,442股，市值約515.8萬美元，此筆交易使其持股比例減少0.65%。該筆交易已依規定向SEC提交法律文件揭露，並係依其預先安排好的Rule 10b5-1交易計畫執行。
此外，副總裁David Kwon於7月30日（週四）賣出2,414股，平均價格為265.62美元，交易總值641,206.68美元。交易完成後，該副總裁持有9,660股，市值約256.6萬美元，其持股比例減少19.99%。此筆出售的相關揭露資料亦可在SEC申報文件中查閱，同樣為預先安排的Rule 10b5-1交易計畫。過去90天內，內部人共計賣出33,773股，套現總額約945萬美元，目前公司內部人持有ADP股票比例為0.20%。
分析師目標價調整
多家券商近日相繼發布對ADP的研究報告。Cantor Fitzgerald於8月3日（週一）將目標價由295美元上調至310美元，並給予「加碼」評等。花旗集團（Citigroup）於7月30日（週四）將目標價由230美元調升至287美元，給予「中立」評等。TD Cowen於7月6日（週一）將目標價由216美元上調至223美元，維持「持有」評等。Guggenheim於7月30日（週四）將目標價由270美元上調至300美元，給予「買進」評等。BMO Capital Markets則於7月29日（週三）將目標價由248美元上調至305美元，給予「市場表現持平」評等。
綜合MarketBeat統計，目前有3位分析師給予「買進」評等、8位給予「持有」評等、1位給予「賣出」評等，市場對ADP的共識評等為「持有」，共識目標價為273.50美元。
股票表現與財務數據
ADP於週一在NASDAQ開盤報277.62美元。公司目前債務對權益比為0.82，流動比率與速動比率皆為1.05。市值約1,102.9億美元，本益比為25.38倍，本益比對成長比（PEG）為2.52，貝他值為0.82。該股50日移動平均線為262.37美元，200日移動平均線為230.34美元，過去一年最低價為188.16美元，最高價為302.68美元。
在7月29日（週三）發布的最新季度財報中，ADP公布該季每股盈餘（EPS）為2.64美元，擊敗市場普遍預期的2.59美元，超出0.05美元。公司淨利率達20.11%，股東權益報酬率（ROE）為71.34%。該季營收達54.7億美元，高於分析師預期的54.4億美元。相較於去年同期的2.26美元EPS，成長表現穩健；季營收年增率達6.8%。公司並將2027會計年度的EPS指引設定為12.120至12.340美元，分析師群體預期該公司本年度EPS將達12.26美元。
配息宣告
ADP近日亦宣布季度股利，每股配發1.70美元，將於10月1日（週四）發放。除息日及股權登記日皆為9月11日（週五）。以年度計算，該股利為6.80美元，殖利率約2.4%，目前公司的股利發放比率為62.16%。
本週關鍵新聞影響
本週影響ADP的重要新聞消息面包括以下幾項：
【正面消息】ADP宣布季度股利每股1.70美元，相當於全年6.80美元，殖利率約2.4%。此項配息進一步強化該公司對收益型投資人的吸引力，並彰顯其長年維持股利調升的紀錄。
【中性消息】ADP發布的8月就業報告顯示，民間部門新增就業人數為3.8萬人，基本薪資年增3.2%，總薪酬年增4.7%。該數據突顯ADP作為勞動市場資訊提供者的影響力，但同時也顯示出聘僱環境正趨於溫和放緩。
【中性消息】一項估值分析指出，根據近期勞動市場數據，ADP股價約被低估1%，但同時也提到該股表現落後於整體科技類股。有限的估值折價意味著，投資人可能需要更強勁的盈餘成長動能才能進一步推升股價上行空間。
【負面消息】Seeking Alpha的一篇分析報告下調了ADP的評等，認為近期營運與市場利多因素已充分反映於股價之中。由於ADP目前的盈餘本益比相對偏高，此一觀點為該股帶來估值面的壓力。
【負面消息】執行長Maria Black賣出29,810股，套現約840萬美元，直接持股減少約27%。副總裁Joseph Desilva則另外出脫631股，套現約17.8萬美元。兩筆交易皆為依預先安排的Rule 10b5-1交易計畫執行，雖使主觀賣出信號的參考性降低，但仍可能對市場情緒構成壓力。
【負面消息】8月民間就業新增3.8萬人，低於市場預期的4.7萬人，且較7月的4.4萬人放緩。聘僦環境趨弱可能減少薪資處理業務量的成長動能，但同時也可能提高市場對聯準會採取較寬鬆貨幣政策的預期。
公司簡介
自動數據處理公司（ADP）為全球性的雲端人力資本管理（HCM）及薪資解決方案供應商，成立於1949年，總部位於新澤西州羅斯蘭。ADP最初以薪資處理業務起家，歷經多年演進，如今已發展為多元化的服務提供者，業務涵蓋人力資源管理、福利管理、稅務與法規遵循服務，以及適用於各規模企業的數據分析服務。
該公司的產品組合包括薪資處理與報稅、工時與出勤系統、福利管理、人才管理，以及人力資源委外服務等。