Cherry Hill Mortgage與Apollo Global Management全方位對比：阿波羅在18項指標中勝出14項

Cherry Hill Mortgage Investment（紐約證交所代碼：CHMI）與Apollo Global Management（紐約證交所代碼：APO）同屬金融產業，究竟哪檔股票更具投資價值？本文將從估值、風險、機構持股、股息、獲利能力、分析師評級及企業體質等七大面向，深度對比這兩家公司。

【分析師評級與目標價】

根據MarketBeat提供的最新數據，Cherry Hill Mortgage目前擁有0個賣出評級、4個持有評級、1個買進評級、0個強力買進評級，綜合評分為2.20分（滿分5分）。相較之下，Apollo Global Management同樣獲得0個賣出、4個持有，但買進評級高達12個，並有1個強力買進，綜合評分達2.82分。

在目標價方面，Cherry Hill的共識目標價為3.00美元，潛在上漲空間僅1.01%；Apollo的共識目標價則為152.15美元，潛在上漲空間達13.85%。考量Apollo擁有更佳的共識評級與更高的上漲空間，分析師普遍認為Apollo是相對更值得青睞的標的。

【估值與獲利能力比較】

從營收規模來看，Cherry Hill Mortgage的總營收為6,110萬美元，每股盈餘0.18美元，本益比16.50倍，股價營收比1.80。Apollo Global Management的總營收則高達320.5億美元，每股盈餘2.73美元，本益比48.96倍，股價營收比2.46。

Apollo無論在營收或盈餘方面均大幅領先Cherry Hill Mortgage，但Cherry Hill的本益比明顯較低，代表其股價目前相對便宜，估值面具吸引力。

【股息政策】

在股息方面，Cherry Hill Mortgage每年配發0.40美元股息，股息殖利率高達13.5%，但其配息率達222.2%，意味著公司可能無法以盈餘完全支應股息支出，未來配息恐面臨壓力。Apollo每年配發2.25美元股息，殖利率約1.7%，配息率為82.4%，雖然仍有調降風險，但財務負擔相對較小。

從股息成長性來看，Cherry Hill Mortgage已連續1年調升股息，而Apollo則已連續3年調升，後者的股息成長紀錄更為穩健。

【內部人與機構持股】

Cherry Hill Mortgage的機構持股比例僅18.5%，公司內部人持股1.6%。Apollo Global Management的機構持股比例高達77.1%，內部人持股8.3%。高機構持股通常代表大型資產管理公司、退休基金與避險基金看好該公司長期表現，也是市場信心的一項重要指標。

【波動性與風險】

Cherry Hill Mortgage的Beta值為0.97，顯示其股價波動幅度比標普500指數低約3%，屬於相對穩健的標的。Apollo Global Management的Beta值則為1.52，波動幅度高出標普500指數52%，投資風險相對較高。

【獲利能力】

在獲利效率方面，Cherry Hill Mortgage的淨利率達26.43%，股東權益報酬率（ROE）為21.74%，資產報酬率（ROA）為1.85%。Apollo Global Management的淨利率為5.22%，股東權益報酬率14.01%，資產報酬率1.18%。雖然Cherry Hill的營收規模較小，但其淨利率與股東權益報酬率均優於Apollo，顯示其在小規模經營下擁有較高的獲利效率。

【總結】

綜合18項比較指標，Apollo Global Management在其中14項均勝過Cherry Hill Mortgage，展現出全方位的競爭優勢。

關於Cherry Hill Mortgage Investment Corporation，該公司是一家住宅不動產金融公司，主要在美國收購、投資及管理住宅抵押貸款資產，業務涵蓋住宅抵押貸款證券（RMBS）投資和服務相關資產投資。該公司符合不動產投資信託（REIT）的聯邦所得稅資格，於2012年成立，總部位於紐澤西州法明代爾。

關於Apollo Global Management，該公司是一家私募股權公司，專注於信用、私募股權、基礎建設、二手基金及不動產市場的投資。其私募股權業務涵蓋傳統收購、資本重整、困境收購等多種策略，信用策略則涵蓋多元產業信用、直接貸款等多個領域。Apollo於1990年成立，總部位於紐約，並在北美、亞洲、非洲及歐洲設有辦公室，服務對象包括捐贈基金、主權財富基金及其他機構與個人投資人。