美國8月非農就業意外強勁 Fed九月升息機率飆升至60% 美股震盪收黑

美國股市週五走勢分歧收盤。標普500指數（$SPX、SPY）下跌0.38%，道瓊工業指數（$DOWI、DIA）下跌0.51%，但那斯達克100指數（$IUXX、QQQ）在晶片股與AI基礎建設類股支撐下逆勢上漲0.21%。12月期E-mini標普500期貨（ESU26）下跌0.44%，9月期E-mini那斯達克期貨（NQU26）則上漲0.10%。

週五公布的非農就業報告意外強勁，強化了聯準會今年內被迫升息的市場預期，成為壓抑大盤的主要因素。8月非農就業人口增加幅度遠超預期，7月數據也上修為正成長，優於原先公布的衰退表現。FOMC會議升息機率從報告公布前的52%跳升至60%。

就業數據細節方面，美國8月非農就業人口增加16.2萬人，遠優於市場預期的5.5萬人，為五個月以來最大增幅。7月數據從原先公布的減少2.3萬人上修為增加2.1萬人。8月失業率維持在4.1%，符合市場預期。8月平均時薪月增0.3%、年增3.1%，均符合市場預期。

個股表現方面，軟體股週五遭拋售，成為拖累大盤的主因。Autodesk（ADSK）大跌逾8%，領跌那斯達克100指數；Adobe Systems（ADBE）下跌逾6%；Thomson Reuters（TRI）與Workday（WDAY）均下跌逾5%；Palantir Technologies（PLTR）下跌逾4%；ServiceNow（NOW）與Intuit（INTU）下跌逾3%；微軟（MSFT）與Atlassian Corp（TEAM）下跌逾2%。

信評機構股同樣重挫。美國聯邦住房金融署署長Pulte再度批評信用機構對美國民眾超收費用，導致相關類股大跌。Fair Isaac（FICO）崩跌逾16%；Equifax（EFX）下跌逾6%；TransUnion（TRU）下跌逾5%。

加密貨幣概念股也承壓走跌。比特幣（^BTCUSD）下跌逾2%，Coinbase Global（COIN）下跌逾4%，MARA Holdings（MARA）下跌逾2%，Circle Internet Group（CRCL）、Strategy（MSTR）及Robinhood Markets（HOOD）均下跌逾1%。

另一方面，晶片股與AI基礎建設類股週五強勢上漲，支撐那斯達克100指數收紅。iShares半導體ETF（SOXX）上漲逾3%。SanDisk（SNDK）大漲逾11%，領漲標普500與那斯達克100指數；KLA Corp（KLAC）與Marvell Technology（MRVL）上漲逾7%；Seagate Technology Holdings Plc（STX）與Micron Technology（MU）上漲逾6%；Western Digital（WDC）與Lam Research（LRCX）上漲逾5%；Applied Materials（AMAT）、超微（AMD）、ASML Holding NV（ASML）及Intel（INTC）上漲逾4%；ARM Holdings（ARM）上漲逾3%。

其他個股方面，Guidewire Software（GWRE）重挫逾19%，因公司預測第一季年度經常性營收為12.5億至12.6億美元，低於市場共識的12.6億美元。Lululemon Athletica（LULU）暴跌逾17%，領跌標普500指數，主因第二季淨營收為24.2億美元，弱於市場預期的24.6億美元，並將2027年淨營收預測從先前的110億至111.5億美元下調至103.5億至105億美元，遠低於市場預期的110.3億美元。蘋果（AAPL）下跌逾2%，領跌道瓃工業指數，主因市場對其新推出的折疊手機iPhone Ultra出現負面初步反饋。Samsara（IOT）上漲逾4%，因第二季營收為5.084億美元，高於市場預期的4.834億美元，並調升2027年營收預測。

企業獲利方面，第二季財報結果成為股市利多因素。標普500企業第二季獲利預估將成長近32%，遠高於原先預估的23%，也接近2013年第四季以來新冠疫情期間以外平均獲利成長率的四倍。AI支出預計將佔據大部分獲利成長，其中AI基礎建設類股預計貢獻標普500每股盈餘成長的近60%。根據彭博數據，目前標普500已公布第二季財報的495家公司中，有86%的獲利表現優於市場預期。

債市方面，12月期10年期公債（ZNZ6）週五下跌6 ticks。10年期公債殖利率上升1.4個基點至4.782%。在非農就業報告公布後，FOMC會議升息機率跳升至60%，導致公債承壓。不過，平均時薪如預期般溫和上漲，顯示薪資壓力仍受控，限制了公債跌幅。此外，聯邦準備理事會理事Christopher Waller週四表示，核心通膨數據之外的潛在通膨數據表現更為良好，若下週公布的通膨數據顯示「持續朝2%目標邁進」，他將支持聯準會在本月FOMC會議上維持利率不變，為公債提供支撐。

歐洲公債殖利率週五走低。10年期德國公債殖利率下跌0.4個基點至3.339%；10年期英國公債殖利率下跌0.1個基點至5.133%。歐元區7月零售銷售意外月減0.6%，表現弱於市場預期的月增0.2%，為兩年來最大跌幅。德國7月工廠訂單月增2.5%，優於市場預期的月增0.3%。市場目前定價歐洲央行9月10日政策會議升息25個基點的機率為100%。

原物料市場方面，10月西德州中級原油期貨（CLV26）週五小幅收漲。不過，沙烏地阿拉伯國家石油公司（Aramco）維持10月交貨至亞洲客戶的阿拉伯輕原油價格不變，市場原先預期將調漲5美元/桶，限制了油價漲幅。油價週四一度觸及六週高點，因全球原油供應出現緊縮跡象。彭博、Kpler及Vortexa彙整的數據顯示，沙烏地阿拉伯8月原油出口量降至約300萬桶/日，為九年來最低水準。此外，美國與伊朗本週敵對行動升溫，也削弱了荷莫茲海峽將於短期內完全重新開放的希望。

海外股市週五收盤分歧。歐元區藍寶50指數（Euro Stoxx 50）上漲0.16%；中國上證綜合指數下跌0.30%，收於一週新低；日本日經225指數上漲1.26%。

根據日曆，下週一（9月8日）將公布財報的公司包括Casey's General Stores Inc（CASY）及GameStop Corp（GME）。