Needham重申Salesforce買進評級 目標價上看400美元

投資銀行Needham & Company於週三發布的報告中重申對Salesforce（NYSE:CRM）的買進評級。Needham目前對這家CRM（客戶關係管理）軟體服務商設定的目標價為400美元。

多家分析師近期也相繼發表對Salesforce的看法。B. Riley Financial在5月28日（週四）發布的報告中，將Salesforce的目標價從205美元上調至240美元，並給予「買進」評級。Roth Capital則在同一天的另一份研究報告中重申「買進」評級，並設定325美元的目標價。Wall Street Zen於8月1日（週六）的研究報告中，將Salesforce的評級從「買進」下調至「持有」。DA Davidson在8月27日（週四）的研究報告中，將該股目標價從175美元上調至200美元，並給予「中立」評級。此外，Phillip Securities在6月29日（週一）的研究報告中，將Salesforce評級由「買進」降為「持有」，並將目標價從253美元下修至166美元。

根據MarketBeat彙整的數據，目前有3位分析師給予「強力買進」評級、27位給予「買進」評級、15位給予「持有」評級、3位給予「賣出」評級，整體共識為「溫和買進」，平均目標價為266.50美元。

在股價表現方面，Salesforce週三開盤報259.39美元，當日下跌約1.9%。該股一年來最低價為146.32美元，最高價為269.11美元。目前市值約2,134.8億美元，本益比（P/E）為23.65倍，PEG比為1.23，波動性指標（Beta）為1.20。財務結構方面，公司負債權益比為1.02，速動比率與流動比率均為0.84。技術面而言，50日簡單移動平均線（SMA）為191.88美元，200日SMA為185.00美元。

財報表現方面，Salesforce於8月26日（週四）公布最新一季業績，當季每股盈餘（EPS）達5.90美元，較市場普遍預期的3.27美元高出2.63美元；季營收為113.5億美元，同樣略高於分析師預估的113.3億美元，較去年同期成長10.8%。公司股東權益報酬率（ROE）為24.90%，淨利率為21.99%。Salesforce並對2027全財年給出每股盈餘16.670至16.710美元的展望，2027財年第三季EPS則預估落在3.420至3.440美元之間。分析師群體整體預期，Salesforce本會計年度EPS將為12.64美元。

股息方面，Salesforce宣布將於10月8日（週四）派發每股0.44美元的季度現金股息，除息日與股東名冊基準日均為9月17日（週四）。以年度計算，該股息合計為1.76美元，殖利率約0.7%。公司目前的股息發放率為16.04%。

內部人交易方面，Salesforce董事Craig Conway於9月4日（週四）出售4,500股公司股票，平均售價為260.61美元，交易總額約117萬美元；交易後，Conway直接持有5,437股，市值約141.7萬美元，本次出售使其持股部位減少45.29%。該交易已向美國證券交易委員會（SEC）申報。目前公司內部人士合計持有約3.50%的股權。

機構法人持股方面，多家避險基金與資產管理公司近期調整了對Salesforce的部位。Fred Alger Management LLC於第三季增持0.3%，目前持有14,943股，價值約354.8萬美元；Synergy Financial Group LTD同季加碼2.4%，目前持有2,035股，約值48.2萬美元。CBIZ Investment Advisory Services LLC於第四季大幅增持35.4%，目前持有199股，市值約5.3萬美元；Krane Funds Advisors LLC於第四季增持0.7%，持有8,254股，約值218.7萬美元；HBW Advisory Services LLC於第一季增持0.4%，持有13,098股，市值約244.5萬美元。整體而言，避險基金與其他機構投資人合計持有Salesforce約80.43%的股份。

本週影響Salesforce的關鍵新聞以正面訊息居多。首先，AI業務成長已具實質規模：Agentforce與Data 360的年化經常性營收（ARR）已逼近39億美元，年增逾210%；其中Agentforce的ARR突破15億美元，成長率超過240%，顯示Salesforce在人工智慧變現方面取得顯著進展。

其次，分析師普遍維持正面看法：Cantor Fitzgerald將Salesforce目標價上調至300美元，BTIG則重申「買進」評級，並表示對公司業務趨勢改善的信心日益增強。

再者，股東回報方面：Salesforce宣布每股0.44美元的季度現金股息，將於10月8日發放給9月17日登記在冊的股東，提供投資人溫和的收益來源，並彰顯公司對現金流持續創造的信心。

公司簡介方面，Salesforce創立於1999年，總部位於舊金山，是一家全球性的雲端軟體服務商，專注於客戶關係管理（CRM）及企業應用領域。公司率先將軟體即服務（SaaS）模式導入CRM市場，產品涵蓋銷售自動化（Sales Cloud）、客戶服務（Service Cloud）、數位行銷（Marketing Cloud）及電子商務（Commerce Cloud）等面向，協助企業透過統一、以雲端為核心的平台管理銷售、服務、行銷、商務及分析業務。