Nvidia（那斯達克股票代號：NVDA）在第二季法說會中釋出一項關鍵資訊：該公司認為五大AI超大規模雲端業者（hyperscalers）在2027年的資本支出總額將上看約1.3兆美元。這個數字著實令人瞠目結舌，也意味著2027年AI硬體與基礎建設的支出規模將再上一層樓。
這對多檔股票來說都是利多訊號，但筆者認為受惠程度最大的四檔個股，分別是Nvidia、Broadcom（那斯達克股票代號：AVGO）、台積電（紐約證交所股票代號：TSM）以及美光（那斯達克股票代號：MU）。若您目前尚未持有這四檔股票，現在正是進場佈局的絕佳時機，因為2027年的成長動能有望推動股價大幅攀升。
Nvidia與Broadcom負責晶片設計
Nvidia與Broadcom的共同點在於，兩者都是所謂的「無晶圓廠」（fabless）設計公司，也就是說，他們負責設計運算晶片，但將大部分的製造工作外包給外部晶圓代工廠。這種商業模式讓兩家公司享有相當優異的毛利率，對投資人而言極具吸引力。
Nvidia的主力產品是GPU，是目前AI領域最廣泛使用的加速運算單元。然而，部分企業正在尋求更專業化的解決方案，轉向Broadcom的設計服務來打造客製化AI晶片。未來的市場格局將是兩種運算架構並存，而非由單一技術獨占鰲頭。這也意味著，兩家公司都值得投資人關注，且各自都對2027年有相當亮眼的營收預估。
Nvidia預期下一個會計年度營收將成長70%，以一家全球市值最大的公司而言，這樣的成長率堪稱驚人。而Broadcom則長期將2027年視為其「突破年」，並已預估其AI半導體業務的年營收將突破1,000億美元大關。在截至8月2日的第三會計季度中，Broadcom的AI半導體營收達167億美元，較去年同期大幅成長221%。顯然，該業務仍有龐大的成長空間，若Broadcom最終能兌現其預估目標，該檔股票將成為投資人不可錯過的標的。
隨著AI超大規模雲端業者可望在明年加速擴大資本支出，無論是Broadcom或Nvidia，都是這波龐大支出熱潮中最聰明的佈局選擇，因為兩者正是這場盛宴中最大的受惠者。
台積電與美光負責晶片製造
如前所述，Nvidia與Broadcom僅負責晶片設計，但他們將製造工作外包給台積電、美光這類晶圓製造商。這兩家公司的業務互補，各司其職——台積電生產邏輯晶片，美光則生產記憶體晶片。
邏輯晶片是Nvidia GPU或Broadcom客製化AI晶片等運算單元的核心，晶片設計的優劣直接決定運算單元的效能表現。擁有全球最先進製程技術的一流製造商，將使其產品在競爭中脫穎而出。
更關鍵的是，台積電是全球最大的邏輯晶片製造商，且是全球唯一擁有足夠產能以滿足龐大AI需求的業者。隨著支出規模持續攀升，台積電已做好充分準備，大舉掌握這波成長機會。
另一方面，美光生產的記憶體晶片商品化程度較高，但這並不代表這類晶片不重要。事實上，目前資料中心晶片需求的速度，已導致美光及其同業出現產能不足的狀況，記憶體晶片價格也因此水漲船高。
美光正直接受惠於這波漲勢，而新的記憶體產能預估要到2027年中至2028年才能正式上線，這意味著供給吃緊的格局將延續一段時間。在支出預期持續上調的背景下，記憶體晶片價格很可能在未來一段時間內維持高檔。
這也使得美光成為與台積電同樣值得佈局的優質標的，兩者都有望在2027年繳出遠超大盤的優異表現。
投資建議與免責聲明
本文作者Keithen Drury持有Broadcom、Nvidia及台積電的股票。The Motley Fool則持有並推薦Broadcom、美光、Nvidia及台積電。The Motley Fool設有資訊揭露政策。