OMERS大舉布局博通！斥資近2.77億美元建倉 持股比重達1.7%

根據美國證券交易委員會（SEC）最新申報文件，加拿大安大略省市政僱員退休系統（OMERS ADMINISTRATION Corp）於第二季新建倉半導體大廠博通（Broadcom Inc.，NASDAQ：AVGO），共買進732,131股，按市值計算約達2億7,656萬2,000美元。博通在OMERS的投資組合中占比約1.7%，為其第14大持股部位。

除OMERS外，多家機構投資人與避險基金也於近期調整對博通的持股。其中，ROSS JOHNSON & Associates LLC於第四季將博通持股大幅增加1,320%，再買進66股後，累計持有71股，市值約2.5萬美元。SWAN Capital LLC於同季增持261.9%，新增55股後持有76股，市值約2.6萬美元。Networth Advisors LLC則於第一季增持546.2%，多買進71股後持有84股，市值約2.6萬美元。Harborfront Financial Group LLC於第二季新建倉博通，金額約3.8萬美元。Cherry Tree Wealth Management LLC於第四季增持44.9%，新增40股後持有129股，市值約4.5萬美元。目前博通約76.43%的股份由避險基金及其他機構投資人持有。

博通股價近期承壓，週五開盤下跌2.7%，報357.16美元。該股52週價格區間為289.96美元至495.00美元，目前流動比率為2.24、速動比率為2.01、負債權益比為0.71。50日簡單移動平均線為383.71美元，200日均線為377.36美元。公司市值達1.70兆美元，本益比為45.61倍、PEG比為0.70、Beta值為1.44。

在業績方面，博通於9月2日（週三）公布上季財報，每股盈餘（EPS）為3.32美元，較市場普遍預期的3.22美元高出0.10美元；股東權益報酬率達50.76%，淨利率為42.94%。單季營收達295.9億美元，較市場預估的292.4億美元為佳，較去年同期大幅成長85.5%，去年同期EPS僅為1.69美元。分析師預期博通本年度EPS將達10.24美元。

股利方面，博通同時宣布將於9月30日（週三）發放季度現金股利0.65美元，登記日為9月21日（週一）。這項股利相當於年化2.60美元，殖利率約0.7%，股利發放比率為43.33%。

內部人交易方面，內部人士Mark Brazeal於7月10日（週五）以平均每股401.33美元的價格賣出25,000股，交易總額達1,003萬3,250美元；交易完成後，其仍持有194,989股，市值約7,825萬4,935美元，持股比例較先前減少11.36%。此外，董事Harry You於6月11日（週四）以平均每股373.57美元買進1,000股，交易總額為37萬3,570美元，交易後直接持有38,466股，市值約1,436萬9,743美元，持股增加2.67%。整體而言，內部人於上一季共計賣出61,644股，總金額約2,401萬6,214美元，內部人整體持股比例為1.90%。

華爾街分析師對博通普遍看多。摩根大通於6月4日將目標價由500美元調高至580美元，給予「加碼」評級。Cantor Fitzgerald亦將目標價由525美元調升至600美元，同樣給予「加碼」評級。加拿大皇家銀行（RBC）新啟動對博通的覆蓋，給予「表現優於大盤」評級。Erste Group Bank於7月7日重申「持有」評級。三井住友（Mizuho）於6月4日將目標價由480美元調高至530美元，給予「表現優於大盤」評級。整體而言，目前共有31位分析師給予「買進」評級，4位給予「持有」評級，根據MarketBeat數據，博通的市場共識評級為「中度買進」，平均目標價為501.77美元。

本週博通相關重要新聞摘要如下：

正面消息方面，博通公布第三財季營收達296億美元，年增86%，非GAAP每股盈餘為3.32美元，均超越市場預估的294.3億美元與3.22美元。其中，AI半導體營收暴增221%至167億美元，自由現金流達137億美元。管理層更將2027財年AI營收展望上調至1,150億美元，並預估2028財年將達2,300億美元，同時對2027財年EPS至少達30美元表示高度信心。Macquarie、Cantor Fitzgerald、BMO與Rosenblatt等多家分析師隨即發布升評或調高目標價的回應，強化長期AI投資論點。

中性消息方面，博通宣布季度股利每股0.65美元，將於9月30日支付予9月21日登記在冊的股東。該股利雖提供穩定收益，但對短期股價表現影響有限。

負面消息方面，博通第四財季營收指引約為348億美元，略低於華爾街預估的350億美元。投資人認為該展望在博通高估值與市場對AI高度期待下顯得不足，使得原本的財報利多受到抵銷。此外，市場亦關注電力、土地、晶片與基板等供應限制，以及客戶集中於Alphabet、Anthropic與OpenAI等超大規模雲端業者所帶來的風險，加上來自Marvell等客製化晶片競爭對手的威脅，為長期展望增添不確定性。近期Third Point退出博通部位以及公司內部人大量賣出的訊息，亦加深市場對獲利了結的疑慮，儘管這些交易未必反映基本面惡化。

博通（NASDAQ：AVGO）為全球科技公司，設計、開發並供應半導體與基礎建設軟體解決方案，業務涵蓋有線與無線通訊、企業及雲端儲存、網路與寬頻接取等市場，服務對象包括OEM、雲端服務供應商、電信業者及全球工業客戶。博通總部位於加州爾灣，於北美、歐洲與亞洲皆設有研發與業務組織。

在半導體業務方面，博通產品線涵蓋系統單晶片（SoC）與特殊應用積體電路（ASIC）解決方案、射頻與連接元件、乙太網路交換器與PHY裝置、儲存配接器與控制器、光收發器以及其他網路矽晶片產品。