企業AI軟體股齊揚！Palantir擴大PwC結盟反擊Burry放空論點

企業AI軟體類股今早同步走強，主因為Palantir以擴大與PwC的結盟關係，回應來自Michael Burry的最新放空觀點，而市場反應進一步擴散至整個企業軟體族群。iShares擴大科技軟體類股ETF（NASDAQ:IGV）上漲4%，收在107.13美元，顯示本日的盤勢屬於類股行情，而非單一個股的反彈。這項區別相當重要，因為它反對將今日窄化解讀為單一個股的急漲。

Palantir Technologies（NASDAQ:PLTR）股價上漲7%，收在182.06美元，此前該公司宣布擴大與PwC美國的策略聯盟，雙方將共同在Foundry和AIP平台上打造AI原生交易平台。與此同時，ServiceNow（NYSE:NOW）股價上漲5%，收在144.13美元，延續自2026年7月公布第二季財報以來的漲勢。Salesforce（NYSE:CRM）股價上漲3%，收在264.53美元，受惠於市場對Agentforce及Data 360動能的持續熱絡。

PwC結盟回應Burry放空觀點

Palantir Technologies宣布擴大與PwC美國的策略聯盟，範疇涵蓋企業AI、併購轉型，以及企業資源規劃（ERP）現代化，將Palantir Foundry與AIP結合PwC的工程與託管服務。雙方合作的核心是在Foundry與AIP上打造的AI原生交易平台，Palantir宣稱該平台能將交易執行速度提升最高達50%，並削減單次交易成本最多達45%。雙方並未揭露合約金額，使得營收貢獻尚無法定價，但PwC品牌在大型企業買家間的觸及範圍，才是這次合作的關鍵意義。

另一方面，海洋能源技術公司Ocean Power Technologies（NYSE:OPTT）宣布透過Palantir for Builders計畫導入Palantir Foundry，執行長Philipp Stratmann表示，該平台將支援公司自主海事部署業務。Ocean Power Technologies股價應聲上漲3%，收在0.18美元。在另一項獨立消息中，Palantir執行長Alex Karp成為烏克蘭前國防部長Mykhailo Fedorov新成立國防科技創投的首位主要投資人，Palantir公司本身並未被列為投資方，雙方亦未揭露任何交易條件。

此舉可被解讀為對Michael Burry的反駁。Burry更新了他的放空論點，將Palantir形容為「搭著AI FOMO需求泡沫的顧問公司」。Burry警告Palantir市值可能跌破1,000億美元，遠低於目前水準。他的論點在於，估值與客戶應收帳款品質已與底層業務脫鉤。

Burry引用數據指出，Palantir應收帳款從2025年底的10.4億美元攀升至14.9億美元。他並特別點出，單一客戶即占應收帳款的27%，儘管依據Scion Asset Management資料，並無單一客戶創造超過10%的營收。

類股廣度支撐本波漲勢

本波漲勢具備真正的同類股廣度。ServiceNow最近一季的訂閱營收達38.8億美元，年增24.5%，代理型（agentic）部署在九個月內增長九倍。執行長Bill McDermott表示，ServiceNow AI年度合約價值（ACV）已突破10億美元，管理層目前的進度超越其2030年AI目標。

Salesforce最近一季的財報也呼應了同樣的故事。其2027會計年度第二季結果顯示，Agentforce年度經常性營收（ARR）突破15億美元，目前剩餘履約義務（cRPO）達335億美元，年增14%。執行長Marc Benioff表示：「AI正在我們平台的每一層創造價值……ARR即將突破40億美元。」

業績指引也支撐了市場熱度。ServiceNow將2026會計年度訂閱營收指引上修至157.6億至157.8億美元。Salesforce則將2027會計年度營收指引上調至461億至464億美元，兩家公司均主張AI提升了平台使用量，而非蠶食授權席次。

後續觀察重點

Palantir本身的財務基本面也反駁了放空論點中最嚴厲的解讀。該公司第二季營收達19.35億美元，年增93%，並將全年展望上修至81.5億美元。即便經過今日上漲，Palantir股價在昨日收盤前仍較年初下跌5%，因此今日的表現應解讀為持續回檔中的反彈，而非趨勢翻多。

有兩項因素將決定本波漲勢能否延續。首先是營收歸屬問題，因為PwC結盟與Ocean Power Technologies導入案均未揭露合約金額，而Alex Karp在Mykhailo Fedorov國防創投中的角色屬於其個人投資，與Palantir公司無關。其次，Michael Burry所提出的應收帳款品質問題，並不會因單一交易日而化解，可能在下次財報揭露時再度浮現。

對於正在調整企業AI個股曝險的投資人而言，持股部位應反映Palantir目前本益比高達239.9倍的事實，且今日的催化劑並未帶來具體可揭露的營收貢獻。下一個值得關注的時程是Salesforce於9月16日在Dreamforce舉行的投資人日，屆時可能延伸或複雜化市場目前對代理型AI變現能力的解讀。在此之前，類股能否延續今日動能，才是企業AI多頭論點的真正試金石。