Prime Capital大舉加碼美光 砸2.9億美元布局半導體AI記憶體商機

根據Prime Capital Management Co Ltd最新向美國證券交易委員會（SEC）提交的揭露文件顯示，該公司在2026年第二季新建倉美光科技（Micron Technology, Inc.，NASDAQ：MU），買入該半導體製造商252,618股股票，總值約2億9,159萬美元。美光目前占Prime Capital Management投資組合約23.3%，為其第三大持倉部位。

除Prime Capital外，多家機構投資人也在第二季積極買進美光股票。丹麥的Danica Pension Livsforsikringsaktieselskab新建倉美光，價值約1.453億美元；Artemis Wealth Advisors LLC買進約5,847萬美元的持股；Diversify Advisory Services LLC購入約6,101萬美元的部位；Gables Capital Management Inc.則買進約693萬美元。此外，Bonfire Financial也新建倉約24萬美元的持股。整體而言，對沖基金及其他機構投資人持有美光約80.84%的股份。

在股價表現方面，美光週五開盤報932.86美元，公司市值達1.05兆美元，本益比為21.12，beta值為2.18。美光52週最低價為114.25美元，52週最高價為1,255.00美元，50日移動平均線為951.63美元，200日移動平均線則為714.71美元。財務比率方面，公司負債權益比為0.05，速動比率2.98，流動比率3.42。

美光於6月24日公布最新財報，第二季每股盈餘達25.11美元，遠優於分析師普遍預期的21.39美元，差距高達3.72美元。當季營收為414.6億美元，同樣大幅超越市場預估的359.1億美元。公司股東權益報酬率高達71.13%，淨利率為55.91%，季度營收較去年同期大幅成長345.8%。美光同時公布第四季2026年財測，預估每股盈餘將達30至32美元。分析師平均預期美光本會計年度每股盈餘將達72.93美元。

股利方面，美光已於7月21日支付季度現金股息每股0.15美元，除息日為7月6日。該股息年化為0.60美元，殖利率約0.1%，目前公司派息率僅為1.36%。

從近期市場情緒來看，正面因素包括AI需求持續吃緊記憶體供給。美光執行長Sanjay Mehrotra指出，資料中心客戶希望獲得的記憶體數量約為美光目前供應能力的1.5倍；輝達（Nvidia）亦將記憶體供給視為AI系統成長的關鍵瓶頸，進一步強化美光的定價能力與能見度。輝達近期更將記憶體相關供應商承諾採購額翻倍至2,790億美元，美光作為主要供應商可望受惠，且公司目前擁有約220億美元的戰略承諾，合約期程延伸至2030年。在擴產布局上，美光將投資100億美元於美國研究實驗室，並啟動2.5億美元的創投基金，同時擴大員工培訓基礎設施。美國總統川普更公開讚譽美光為全球最「火熱」的公司之一，為其增添政治能見度。

然而負面雜音也不少。股價飆漲後引發投資人獲利了結賣壓，儘管輝達利多頻傳，股價仍未見明顯突破。此外，科技股大盤環境轉弱，加上美國可能對晶片加徵關稅的疑慮，也為股價帶來壓力。更有投資人擔心記憶體超級循環終將回歸周期性，一旦產業產能增加或新競爭者加入，目前的定價能力與利潤率可能受到侵蝕；而現階段的供給短缺短期內也將限制輝達的出貨量。

在公司內部人交易方面，執行長Sanjay Mehrotra於8月21日以平均968.90美元的價格出售40,000股，總金額約3,875.6萬美元，交易後其直接持股降至264,503股，價值約2.56億美元，持股比例減少13.14%。此外，執行副總裁Sumit Sadana於8月18日以平均934.29美元出售15,000股，交易總額約1,401.4萬美元，交易後其直接持股為191,021股，價值約1.78億美元，持股比例下降7.28%。整體而言，內部人士在過去90日內共出售177,204股，總金額約1.82億美元，目前內部人持股比例僅0.24%。

在分析師評等方面，Wolfe Research於6月25日給予美光1,500美元的目標價；高盛集團則將目標價從900美元調升至1,100美元，維持「中性」評等；瑞銀集團於8月10日重申「買進」評等；加拿大皇家銀行（RBC）將目標價從1,200美元調升至1,500美元，給予「優於大盤」評等；Zacks Research則於8月19日將評等從「強力買進」下調至「持有」。綜合MarketBeat數據，目前有四位分析師給予「強力買進」、三十一位給予「買進」、三位給予「持有」評等，整體共識為「買進」，平均目標價為1,295.63美元。

美光科技成立於1978年，總部位於愛達荷州波夕（Boise），是一家全球半導體公司，專注於設計與製造記憶體及儲存解決方案。產品線涵蓋動態隨機存取記憶體（DRAM）、NAND快閃記憶體、固態硬碟（SSD）、記憶體模組及嵌入式記憶體解決方案，廣泛應用於資料中心、企業及雲端基礎設施、客戶端運算、行動裝置、汽車系統及工業應用，並以Crucial品牌行銷消費端產品。