美股回落創新高，川普防務支出與委內瑞拉策略引市場關注

美國股市周四多數走低，進一步回撤歷史高點，投資人消化最新勞動市場數據，並應對川普總統在防務支出和委內瑞拉問題上的強硬立場。

納斯達克綜合指數下跌0.7%，這是本周首次出現跌勢，科技權重股如輝達、蘋果和Meta均大幅下滑。標普500指數則微跌，顯示市場正從紀錄高點回撤。道瓊工業指數逆勢上漲0.4%，在動盪的交易日中表現相對穩健。

防務股大漲，川普表示希望將軍事支出提高50%至每年1.5兆美元。此前一天，防務股因川普威脅阻止回購和派息而重挫，但周四北美防務巨頭諾斯洛普·格魯曼和洛克希德·馬丁均上漲超過5%。

市場整體謹慎，因應一系列勞動市場數據。Challenger, Gray & Christmas的最新報告顯示，12月計劃裁員人數降至2025年最低點，為疲軟的一年畫下「正面訊號」。同時，1月3日當周初請失業金人數雖較前周上升，但低於經濟學家預期，進一步支撐勞動市場穩定的論述。

華爾街本周還消化了私營部門就業數據和另一份政府報告，該報告發現雇傭率「萎靡不振」。這些數據為周五公布的12月就業報告鋪路，該報告對聯準會的政策決策至關重要。

地緣政治風險依然是市場焦點，美國對委內瑞拉和格陵蘭的石油戰略備受關注。川普在《紐約時報》採訪中表示，美國可能接管委內瑞拉並控制其石油收入多年，與美國能源部長的觀點一致，即美國應「無限期」主導該國石油事務。

投資人還關注最高法院可能對川普實施關稅合法性的裁決，周五是意見公布日，這將是對關稅的首次法律回應。

Challenger, Gray & Christmas報告顯示，12月裁員人數為35,553人，創2024年7月以來新低。然而，2025年全年裁員人數達120萬，較2024年大增58%。政府部門裁員最多，超過30.8萬個職位主要集中在第一季，而科技業在私營部門受創最深，裁員超過15.4萬人。報告指出，政府效率部門、關稅和AI是2025年裁員的主要原因。

美國勞工部數據顯示，1月3日當周初請失業金人數升至20.8萬人，高於前周的19.9萬人，但低於經濟學家預期的21.2萬人。由於政府去年停擺導致其他就業數據延遲，每周失業金申請數據提供了及時的勞動市場狀況窗口。

私營部門就業數據處理商ADP的報告顯示，2025年底勞動市場趨於穩定。

地緣政治風險依然是市場焦點，美國對委內瑞拉和格陵蘭的石油戰略備受關注。川普在《紐約時報》採訪中表示，美國可能接管委內瑞拉並控制其石油收入多年，與美國能源部長的觀點一致，即美國應「無限期」主導該國石油事務。

投資人還關注最高法院可能對川普實施關稅合法性的裁決，周五是意見公布日，這將是對關稅的首次法律回應。

防務股在盤前交易中上漲，因川普的承諾和威脅導致股價大幅波動。川普表示希望將軍事支出提高50%至1.5兆美元，並透過關稅收入融資。這一提議似乎重新點燃了投資人對主要防務承包商的興趣，這些公司在川普威脅阻止回購和派息後於周三下跌。

諾斯洛普·格魯曼和洛克希德·馬丁的股價在盤前均上漲約7%，而RTX和通用動力分別上漲4%和5%。

石油巨頭如雪佛龍、康菲石油和埃克森美孚的股價在與川普政府會面後小幅上漲。美國石油公司表示，在委內瑞拉投資前需要華盛頓提供「嚴肅保證」。川普敦促他們支持其重塑能源部門的計劃，但大多數高管仍持謹慎態度。

川普計劃周五與美國最大能源集團的高管會面，討論政府是否會提供強有力的法律和財務保證。

標普全球報告指出，由於AI和防務支出的增長，全球銅需求將在2040年前增長50%，但供應可能無法滿足需求，除非加強回收和開採。銅價近期大漲，因產量轉向美國，且投資人擔心川普的關稅將導致供應短缺，引發與中國工業買家的競購戰。

Alphabet市值周三超越蘋果，自2019年以來首次超越iPhone製造商。兩家公司市值均落後輝達超過7000億美元。Alphabet市值達3.88兆美元，蘋果則為3.84兆美元，近五日下跌近5%。

這一變化凸顯了兩家科技巨頭在快速發展的AI領域的不同定位。Alphabet在2025年表現強勁，股價大漲65%，而蘋果在AI領導力上難以說服投資人，Siri升級延遲至2026年。