對於尋求被動投資大型科技股及人工智慧（AI）熱潮的投資者而言，市場上有眾多不同的交易所交易基金（ETF）可供選擇。這些ETF雖然都以科技股為核心，但各自的投資策略與組成卻有顯著差異。有些ETF純粹專注於科技股，而另一些則在科技股之外，還涵蓋了其他經濟領域。無論如何，投資者在透過ETF大舉布局科技股時，應優先考慮降低費用。

本文將深入探討兩檔廣受歡迎的納斯達克ETF，即Invesco QQQ Trust（QQQ）與Fidelity Nasdaq Composite Index ETF（ONEQ），以幫助成長型投資者更清楚地理解它們的異同。雖然這兩檔ETF在表現上可能相似，但對於某些類型的投資者來說，其中一檔可能更具優勢。

關鍵數據

• Invesco QQQ Trust（QQQ）：追蹤納斯達克100指數，費用率為0.2%，過去十年漲幅高達453%。
• Fidelity Nasdaq Composite Index ETF（ONEQ）：持有超過1,000檔股票，而QQQ僅持有100檔，過去十年回報370%。
• 兩檔ETF過去一年均上漲15.6%，儘管其基礎指數的廣度不同。

Invesco QQQ Trust（QQQ）

Invesco QQQ Trust，通常被稱為「QQQ」或「Q's」，是我最喜歡的科技股投資工具之一。該ETF追蹤納斯達克100指數，該指數由納斯達克交易所中最大的100家非金融公司組成。如果投資者希望獲得更多大型科技股（如「七巨頭」）的曝險，同時也能接受指數中包含一些非科技股（如Costco（COST）），那麼QQQ提供了一種低成本（0.2%總費用率）的方式，為投資組合注入成長動能。

無庸置疑，納斯達克100指數在近年來的表現遠超標普500指數。過去十年，這個科技密集型指數上漲超過370%，遠超標普500指數的238%漲幅。然而，納斯達克100指數的波動性也較大，在2000年至2002年的網路泡沫破裂期間，納斯達克100指數的跌幅遠大於標普500指數，且復甦時間更長。如果未來出現「AI泡沫」或科技股修正，QQQ可能面臨比標普500更大的下跌風險。

此外，QQQ對「七巨頭」的高度集中曝險在近年來成為其優勢，但若市場反彈擴大，且「七巨頭」表現落後，QQQ可能不再是理想選擇。

Fidelity Nasdaq Composite Index ETF（ONEQ）

如果投資者更青睞納斯達克的廣泛曝險（包括中小型股），那麼追蹤納斯達克綜合指數的ONEQ可能更適合。ONEQ持有超過1,000檔股票，比QQQ的100檔更為多元化，並包含少量金融股（3.9%）及其他科技領域。儘管持股範圍廣泛，ONEQ仍是一檔高度集中的ETF，前十大持股（包括「七巨頭」）約佔ETF的60%。因此，投資者無法避免對這些大型股的高度曝險。

ONEQ的費用率與QQQ相近，且核心持股高度重疊，因此投資者在選擇時可能難以取捨。過去十年，ONEQ的表現不及QQQ，回報率為370%，而QQQ則達453%。然而，過去一年，兩檔ETF的表現相當，均上漲15.6%。

當然，若投資者希望布局更廣泛的市場反彈，科技股ETF可能不是最佳選擇。但若必須二選一，我會選擇ONEQ。原因在於，中型股可能開始發揮更大的作用，而金融業作為AI興起的非科技受益者，亦值得關注。

分析師觀點

以我多年的市場經驗來看，QQQ和ONEQ各有優勢。QQQ適合追求高成長且願意承擔較高波動性的投資者，而ONEQ則適合希望在納斯達克市場中獲得更廣泛曝險的投資者。考慮到當前AI熱潮可能擴散至更多中小型企業，ONEQ的多元化特性可能在未來帶來更穩健的回報。然而，若投資者相信「七巨頭」將持續領導市場，QQQ仍是不錯的選擇。總體而言，投資者應根據自身風險承受能力與投資目標，選擇最適合的ETF。