Broadcom 二季報營收創季高，三季指引低於預期，股價面臨後市承壓

Broadcom（AVGO）第二季財報顯示營收2,220億美元，較去年同期成長48%，略好於市場預估的2,212億美元。第二季每股盈餘2.44美元，與市場預期持平。根據Koyfin的資料，43位分析師將公司股票評為‘買入’，並提供平均12個月價目486.85美元。

不過，Broadcom（AVGO）股價在盤後交易中下跌約6%，原因在於其第三季營收預測2,940億美元，未達到分析師上限2,500~3,750億美元區間的較高預期，因而拖累股價。公司調整後每股盈餘2.44美元，較去年同期的1.58美元顯著提升，營收也因此成長48%至2,219億美元，超過一般共識的2,213億美元。

對於第三季，Broadcom預計營收約2,940億美元，非GAAP營運利潤率約佔預期營收的67%，調整後EBITDA約佔預期營收的68%。公司預期第三季半導體收入將持續受惠於AI相關需求，預估AI相關半導體收入將較去年同期成長超過200%，達到160億美元。

第二季AI相關半導體收入達到108億美元，年增143%，主要受到客製化AI加速器與AI網路建置需求增加的推動。社長Hock Tan表示，公司在本季末的營運指引顯示，第三季營收與EBITDA的比重將維持在約67%與68%.

近期，Broadcom的股價在4月與5月期間上漲約42%，這主要歸功於與大型科技公司簽署的多項合作，這些客戶正規劃自行設計晶片以支撐其叢生的AI工具與服務。例如Anthropic、Meta與Alphabet（Google）都近期公布與Broadcom簽署多億美元的自訂晶片協議。

散戶情緒極度樂觀，訊息量創歷史新高。有分析師指出，近期股價回檔僅代表公司自4月與5月以來的回歸基準水平。

截至目前，Broadcom年內股價已上漲近39%。