新興市場高息ETF大放異彩！DVYE年報酬率30% 打敗標普500

新興市場在2025年展現強勁反彈，iShares新興市場高息ETF (DVYE) 成為市場焦點。這檔ETF結合股息收入與資本增值潛力，過去一年報酬率高達30%，遠超標普500指數的16%。根據黑岩2026年股市展望，新興市場前景看好，特別是非AI驅動的地區，可能有更大上漲空間。

DVYE專注於新興市場中100檔派息股票，重點配置中國、巴西、波蘭和印度的金融、能源和原物料股。目前股息率約5.8%，展現收入與成長的雙重優勢。與被動型ETF不同，DVYE採用智能貝塔策略，嚴選股息可持續性與公司品質，年換手率43%，費用率0.50%。

近期表現強勁，但長期來看仍呈現周期性。新興市場本身波動大，DVYE表現也隨之起伏。主要持股包括巴西礦業巨頭Vale、波蘭能源公司ORLEN和中國建設銀行等。當大宗商品上漲且新興市場貨幣走強時，DVYE表現優異；但當美元走強或全球經濟放緩時，則面臨壓力。

不適合追求穩定報酬的投資人，DVYE在市場下跌時波動顯著。退休族若需可靠收入且無法承受本金大幅波動，可能會對其價格波動感到不適。此外，DVYE專注股息股，使組合傾向金融、能源等傳統產業，可能錯過印度、東南亞等地的科技與消費成長股。

對比之下，iShares Core MSCI新興市場ETF (IEMG) 提供更廣泛的新興市場曝險，費用率僅0.07%，約為DVYE的七分之一。雖然IEMG股息率僅2.8%，但資產規模達1,170億美元，流動性佳，交易成本低。IEMG包含更多成長型企業，適合追求多元化的投資人。

專家建議，DVYE適合作為戰術性配置，特別是看好新興市場持續走強且希望最大化收入的投資人。但需注意集中風險與較高費用率，應謹慎控制部位大小。