達里歐旗下橋水基金第三季持倉剖析：重押S&P 500 ETF 買進微軟與 Alphabet

知名對衝基金橋水聯合（Bridgewater Associates）由雷‧達里歐（Ray Dalio）創立，如今已跻身全球頂尖對衝基金之列。該基金目前管理資產規模超過1,000億美元，儘管市場充滿不確定性，橋水依然做出了穩健的投資佈局。跟隨億萬富翁的投資腳步，有助於投資人建立一個能夠歷經時間考驗的投資組合，不過，進行充分的盡職調查仍然至關重要。

橋水聯合在第三季進行了多筆交易，這反映在其向美國證券交易委員會（SEC）提交的13F報告中。然而，這位億萬富翁在投資上採取了相對謹慎的策略。其前幾大持股包括兩大科技巨頭以及兩檔ETF。以下是為何我也會推薦這些標的。

橋水在第三季增持了 iShares Core S&P 500 ETF (IVV) 4.83% 的部位。這檔ETF目前佔其投資組合的 10.62%。

近期財報顯示，Alphabet（Google母公司）營收達到 1,023 億美元（年增 16%），雲端營收則為 152 億美元（年增 34%）。微軟（Microsoft）的雲端部門營收增長 28%，達到 309 億美元，Azure 的需求持續超過供應。

橋水聯合在 iShares Core S&P 500 ETF (NYSEARCA:IVV) 的配置最高，佔投資組合的 10.62%。這檔對衝基金在第三季增持了 4.83% 的部位。橋水持有超過 100 萬股該ETF，並自 2010 年起便開始投資 IVV。目前 IVV 的資產管理規模（AUM）高達 7,330 億美元。

該ETF提供了對美國大型股的曝險，旨在追蹤標準普爾500指數（S&P 500 index）的表現。IVV 投資於市值最大的 500 家美國公司，這意味著其前幾大持股包括輝達（Nvidia）、微軟（Microsoft）、蘋果（Apple）、Alphabet 以及亞馬遜（Amazon）。

該基金的收益率為 1.04%，並按季發放股息。其配置最高的板塊為科技類股，佔比 34.36%，其次為金融類股（13.38%）和非必需消費品類股（10.56%）。IVV 的費用率極低，僅為 0.03%，其三年累計報酬率達 94.83%，五年報酬率則為 114.12%。

截至目前，IVV 在 2025 年已上漲 17.09%，股價為 687.83 美元。該基金有潛力在未來幾年超越大盤表現。憑藉超過二十年的歷史，IVV 已確立其作為提供廣泛美國股市曝險的強勁角色。

橋水的第二大部位為道富（State Street）發行的 S&P 500 ETF (NYSE: SPY)，佔總投資組合的 6.69%。同樣地，這檔基金也追蹤 S&P 500 指數的表現，並且是美國上市的第一檔交易所買賣基金（ETF）。